影响投资2.0：是时候采用新方法了

如今，“影响力投资”正在引起巨大的轰动——尽管人们谈论的远多于实践。它在基金会、捐赠基金和高净值个人投资者中尤其流行。

虽然该术语的确切含义仍在定义和辩论中，但从本质上讲，影响力投资是一种明确追求社会和环境目标以及纯金融目标的投资方式。

在许多情况下，投资者愿意牺牲一些后者来实现前者。

通常，影响投资发生在新兴市场，在私人交易中，而且规模较小——迄今为止，平均投资在100万美元左右。典型的项目可能包括购买和向非洲、亚洲或拉丁美洲的农村分发清洁燃烧的炉灶或太阳能灯。都是很好的东西，但是…

最近，我参加了在纽约市举行的克林顿全球倡议会议上关于影响力投资的一次会议。影响力投资爱好者最常见的两个哀叹是在必要的规模上产生积极影响的巨大困难，以及相关的恐惧，即根本没有足够的可投资项目来吸收潜在的对投资感兴趣的资本水平。

我们在拐点资本管理公司恭敬地提出一个互补(而非替代)的战略，可以解决这两个严重的问题。我们称之为“影响投资2.0”，我们已经以各种方式实践了十多年。

一把锤子打在粉红色小猪身上的图像3DStock通过上面。

简言之，2.0版将重点放在公开市场的大中型公司上。我们的论点非常简单：我们寻求利用全球资本市场的巨大力量来推动大公司的社会和环境绩效（即影响）的显著改善。我们试图通过plicit认为，这些影响正被有意识地用作整体管理质量的部分指标，并最终用于投资的上市公司的财务绩效。除了良好的老式投资技能（当然包括稳健的可持续性分析）之外，影响投资2.0成功的关键有两个方面：必威体育2018

•投资者必须广泛、清晰地向公司和其他利益相关者传达其逻辑和思维过程。公司必须知道什么在激励和激励投资者。
•必须衡量影响，并与客户和其他人沟通。

诚然，这是一个艰巨的挑战，但如果版本2.0要实现必要的可信度、规模和影响，就必须满足这一挑战。由于缺乏这种衡量和报告功能，我们目前的许多商业基金提供商提出的（未经证实的）索赔的准确性受到严重影响。

幸运的是，对一大群上市公司进行这种分析，实际上要比对1.0版下难以比较的苹果和橙子项目的令人困惑的多样性进行分析更容易。

如果这一方针能够被足够多的临界投资者（比如，联合国负责任投资原则背后25万亿美元的一大部分）所采用，并且如果这一方针能够得到超越市场的回报的支持，公司董事会和高管将被明确告知，他们的社会和环境表现正在受到仔细审查。领导者将获得更充足、负担得起的投资资本，而落后者将被拒绝。从理论上讲，这为实质性改进和良性循环创造了强大的激励。

考虑到影响力投资2.0，从定义上讲，我们谈论的是大型跨国公司，积极影响的潜力是巨大的——而且比1.0版的情况要大得多。

比如，想想沃尔玛在其自身和100000家供应商的运营中推动环境和能源效率改善的著名运动已经产生了积极的环境影响。大多数专家预计，到2015年，沃尔玛将从其供应链中清除2000多万公吨的温室气体——相当于整整一年减少近400万辆汽车上路。我们也不必听沃尔玛关于这一影响的话：受人尊敬的美国非政府组织环境保护署（Environmental Defense）将监测其进展并公开报告。

现在，想象一下，有意识地设计出一系列旨在产生大规模社会和环境效益的基金，并将它们与卓越的财务业绩结合起来。进一步想象一下，这些积极的影响实际上是被衡量的，并与基准或照常经营的结果进行比较。最后，想象一下，即使是目前支持联合国PRI的5%的投资资本也要投资于这些基金。这将为社会和环境改善服务投入超过一万亿美元，并带来更高的经济回报。伙计们，这就是影响力投资!

这篇文章最初出现在IPCM的通讯中，拐点.