应对复杂的新气候披露迷宫的7种方法

金融稳定委员会(FSB)气候相关金融信息披露工作组(TCFD)成立已近一年。自愿发布指导方针旨在帮助公司、投资者、银行和保险公司更好地理解和应对影响金融市场的复杂气候风险。

但是,尽管100多家企业他们已经表示将采纳这些指导方针，但更多的公司仍不清楚实施这些方针对他们来说究竟意味着什么。

毕竟，对许多公司来说，进行全面的压力测试、情景分析和风险映射是一个可以理解的令人生畏的前景。

因此，管理咨询公司“企业公民”(Corporate Citizenship)与非营利组织“气候信息披露标准委员会”(CDSB)联合举办了必威体育2018一场活动，为那些渴望让公司参与更好的信息披露实践的可持续发展高管们收集了一些需要知道的建议。

1.了解景观

企业公民组织(Corporate Citizenship)的高级顾问莎拉·博纳姆(Sarah Bonham)建议说，了解公司目前的报告要求以及TCFD准则在哪些方面发生了变化，这一点非常重要。

目前，英国法律要求上市公司报告其碳足迹，而欧盟关于非金融披露的规定还要求员工人数超过500人的大型公司、银行和保险公司披露有关人权、环境保护和治理程序的某些信息。

与此同时，在非强制性方面，CDP运营着全球最大的自愿报告框架之一，企业可以在该框架下公布其环境表现的详细明细，供投资者仔细审查。

但博纳姆表示，TCFD的建议表明，与现有条款相比，气候信息披露“向前迈进了一步”。她警告说:“你不能只是改变你目前披露信息的方式。”

Bonham表示，这些数据还表明，信息披露正变得越来越具有前瞻性，并指出TCFD围绕情景分析、过渡风险和这种分析的财务影响所设定的要求。

2.把握经营风险

CDSB的技术总监亚当•皮尔斯(Adam Peirce)认为，把气候变化归为单独的风险是没有用的。他说，信息披露要想有效地保护企业及其投资者免受迫在眉睫的气候威胁，就必须成为主流对话的一部分。

“气候变化不应该被视为一种特殊的风险，”他说。“这是一种与其他风险一样的商业风险。”

3.建立正确的团队

专家们一致认为，实施TCFD指导方针(涵盖治理、战略、风险规划等内容)将需要全公司的支持，因此在第一时间让正确的团队参与进来至关重要。

“气候风险相当广泛，也相当多样化，”皮尔斯说。“它涉及很多商业功能，他们需要了解它们与气候风险的相互作用。”

他指出，在许多组织中，可持续性风险被其他部门忽必威体育2018视了。WBCSD最近的一份报告显示，可持续发展报告中只有29%的重大风险实际上被披露在公司的法律风险登记册上。必威体育2018Peirce说，这标志着必威体育2018可持续发展部门需要在气候风险方面更好地相互沟通。

气候变化不应被视为一种特殊的风险。这是一种商业风险。

房地产巨头Landsec的可持续发展主管卡罗琳必威体育2018•希尔(Caroline Hill)同意这一观点。“我们的可持续发展团队无法单独回答这个问题，”她在谈到该公司根据TC必威体育2018FD建议开始评估气候风险的努力时说。

相反，希尔从保险、金融、资产管理、投资者关系和可持续发展领域招募了一些人，在内部开发TCFD项目。必威体育2018

4.安全委员会的支持

希尔说，与组建正确的团队同样重要的是获得董事会对提高信息披露标准的支持。她安排了TCFD工作小组的一个人，向Landsec的高管介绍情况，包括首席财务官。她说:“这对于获得内部参与非常重要。”“在可持续发展领域有很多倡议，我不得不强调这一点，认为它非常重要。”必威体育2018

5.填补空白

虽然TCFD准则比现有的公司信息披露标准又进了一步，但大多数公司并没有从一开始就接近这些准则。Peirce说，这更多的是适应现有的风险管理实践，并从那里开始使用tcfd规定的工具，如场景分析和压力测试。

对于Landsec来说，它首先确定了风险分析中的主要缺陷。该报告指出，气候变化对其性质造成的物理风险，以及对其能源脆弱性的评估，是其需要解决的主要领域。

为了深入了解其资产面临的实际风险，Landsec委托咨询公司Willis Towers Watson对其投资组合进行测绘，调查到2030年及以后的潜在风险。

本月早些时候，Landsec发表了这项研究的结果在其网站上，详细描述了2030年后，随着平均气温上升，土地安全委员会的物业将面临更高的洪水风险，并增加冷却成本。

这也为公司提供了一些增强竞争力的机会。例如，该研究建议，现在是锁定长期气候保险合同的好时机，因为商业保险市场还没有跟上最新的气候科学影响分析。

Landsec在其网站上承认:“事实证明，保险市场对气候变化的反应很慢，尽管自然灾害越来越频繁，但我们的分析显示，保费不会上涨。”“但从长远来看，这种情况将会改变，全球天气事件将推高保费，导致企业自行投保，而不是支付昂贵的保费。”

6.吸引投资者

CDSB的Peirce建议，对于第一次开始考虑气候风险披露的公司来说，有必要考虑一下你的投资者想知道什么。

“他们现在可能不会问太多问题，但当你开始提供信息时，他们可能想知道更多，”他说。

7.一步一步来

专家们同意，完全采纳这些指导方针需要时间。Peirce建议说，在第一年没有得到所有的答案是可以的，特别是当涉及到有关某些气候风险的金融影响的更可靠的信息时。

“将财务影响和业务影响联系起来才是TCFD真正要做的事情。但这是一个过程，它与收入、资本支出和资产的关系……这些都是你需要开始考虑的事情，以及可能产生的影响，”他表示。“它们不一定能立即量化，但你肯定应该从定性的角度来考虑。”

Landsec希尔同意。该公司的第一份披露报告将于6月公布，她表示，她的团队将密切关注其他公司的动向，以了解他们的披露情况。她说:“要实现TCFD的普及，这将是一个漫长的过程。”

乍一看，研读TCFD的建议(最终报告长达74页)似乎是一项艰巨的任务。但在一些实际的起点和有用的指针的帮助下，这一过程开始变得更容易实现。要记住的一点是，风险评估现在可能需要额外的努力，这可能是一个企业在一个变暖和脱碳的世界中挣扎或繁荣的区别。