注意:这个故事的一个版本的第一个跑的IEEFA报告。

贝莱德首席执行官拉里•芬克已明确表示他认为可持续的财政“革命”在脚下。在过去的一年中,芬克和贝莱德反复表示气候融资的行动势在必行和万亿美元投资机会出现。

世界上最大的资产管理公司加强了订婚,公开透明,投资者教育和投资在零排放的新行业机遇,推动类似的全球气候风险披露(尽管自愿)工作组等与气候相关的财务信息披露(TCFD)。

虽然该公司坚决坚持撤资策略是最后一招,它已经开始剥离从煤炭项目。公司是186年全球重要的金融机构正式的煤炭撤资策略,到今年年底,贝莱德预计释放其临时目标承诺的一部分在2050年达到零。

芬克和马克•卡尼(Mark Carney)联合国特使气候行动和金融,也支持气候投资的增加联合国全球金融联盟为零(GFANZ)130万亿美元,几乎就在6个月前的两倍。它的一个主要里程碑COP26。

这一切听起来像一个很大进步。在许多方面。为什么贝莱德冒着所有这些气候友好继续持有的投资在一个世界上最大的化石燃料污染,印度的私营电力巨头阿达尼吗?虽然家族Adani迅速发展其可再生能源部门,该集团仍然是最大的一个全球新煤炭和天然气项目的开发者。

贝莱德估计累积接触阿达尼集团是超过12亿美元的债券和股票,根据我们的计算(见图表)。有大量投资在阿达尼电力煤100%力量,两个印度阿达尼国际化石燃料出口枢纽港口利益,和印度阿达尼总气体。它也投资于阿达尼绿色能源公司的风能和太阳能的手臂。

印度企业的碳足迹是巨大且不断增长,这使得贝莱德投资甚至更加令人困惑。阿达尼可能是全球最大的私人开发商新的煤炭项目每年有1.1亿吨的新印度煤矿产能正在开发和9瓦的新煤电厂。

贝莱德投资者知道多少?他们是好的,例如,与贝莱德投资阿达尼港口最大的煤炭和液化天然气进口基础设施提供者在印度吗?或者阿达尼港口与阿达尼企业定期投资有争议的卡迈克尔煤炭mine-to-port项目在澳大利亚?

除了进口液化天然气,阿达尼也在开发雄心勃勃的气体网状或煤气管和分销系统,气体分发给消费者在印度。

最严重的是阿达尼计划使用卡迈克尔的矿山和煤炭出口的一部分燃料40亿美元coal-to-PVC植物,不仅会消耗310万吨每年进口煤炭,但每年将生产200万吨塑料。

该项目不仅是银行来往,但严重损害了印度阿达尼在国际上的形象在澳大利亚,在那里它被视为是一个climate-threatening“愚蠢”。落后于预定计划项目也接近十年,并继续面临的重大反对从传统的土著土地所有者。

投资者和保险公司是逃离这个和其他的项目由于环境、社会和治理问题。的标普道琼斯最近删除阿达尼港口从其可持续性指数4必威体育2018月和摩根士丹利资本国际(MSCI)已经降低了阿达尼港口从气候指数卡迈克尔争议。为什么印度阿达尼包含在可持续性和气候指数本身就是另一必威体育2018个故事。

人会认为贝莱德在相关费用也已经得到了教训采取这样对化石燃料的高风险投资。两年前我们的能源经济研究所和财务分析(IEEFA)写了贝莱德的金融成本的气候不作为投资者的毁灭性的财富破坏通用电气和埃克森美孚。

真实气候的领导需要贝莱德和其他投资者调出并可能剥离全球落后者在公司集团层面,不仅在子公司层面。

芬克应该也知道,投资于化石燃料是一个主要的财富——更不用说环境、社会和治理风险。正在摆脱化石燃料的发展势头。尽管2021年大规模post-COVID化石燃料通货膨胀明显,可能的事件加快投资在低波动,国内和更廉价的零排放能源、金融和气候投资化石燃料资产的风险与日俱增。

一个关键的触发是国际能源机构(国际能源机构)深刻的主今年早些时候表示,到2050年达到零排放意味着世界不能承受任何新的石油、天然气或煤的发展。

它也得到了不断升级的全球气候政策的领导中国,日本和韩国在过去的12个月。他们加强了欧盟的持续零信念及其走向环保过渡铺平道路。

例如,10月中国银行惊讶所有当它宣布将停止出口国外煤电厂,发出丧钟新煤电,随着日本和韩国的出口。中国的历史支持燃煤发电项目在发展中国家是历史和带的绿化和道路计划已经开始。

所有这些提升了美国重返巴黎协议总统拜登,是谁驾驶雄心勃勃的临时2030个碳目标。这些都是最近加强了中美。联合声明在这两个国家同意增加合作管理碳过渡。

IEA的风潮使政策丝毫没有放缓的迹象,与新领导计划的喜欢欧洲投资银行。当新亚洲开发银行(亚洲开发银行)气候政策被淡化,离开其天然气政策模糊(由于日本),我们看到一个非常告诉美国投票弃权和罕见的。当欧盟气候行动承诺最近受到天然气行业说客和Euorocratoc摇摆不定由于Russian-EU天然气危机,这是伟大的中国的一步并采取相反的方法,成为一个可信的全球领袖驾驶绿色金融分类通过明确表示,不认为天然气投资“绿色能源”来源。

化石燃料撤资的兴趣不断增长。ABP荷兰,安盛法国第一个共和国银行在美国和苏黎世最近的瑞士都撤资公告。而一些化石燃料撤资的怀疑,我们在IEEFA觉得这种想法忽视了从化石燃料日益增长的全球资本外逃,从热煤但蔓延到吗炼焦煤,石油和天然气。与日益增长的海啸的资本再分配远离高排放资产到零排放行业的未来,撤资是一个重要的工具来减少化石燃料供给和增加链化石燃料的风险资产。

所有这些行为都是不被投资者忽略了。Wood Mackenzie警告说,气候不可知论者的投资者继续萎缩。增加的越来越大的威胁600亿美元的无资金准备的康复负债仅对澳大利亚和风险是海外重要到足以迫使甚至气候science-denying政府采取行动以避免纳税人会落在负债。

贝莱德的法律辩护的阿达尼投资菌株信誉和似乎越来越脱离了投资者情绪的变化。

金融市场也在发出一个强烈的信号不断增长的气候风险的理解。欧盟排放交易体系(ETS)连续触及纪录高位本周的每吨89美元,去年三倍和10倍超过五年。

这种越来越把责任放到世界上最大的投资者在更有意义的方式来加速结束的化石燃料的使用。一个至关重要的步骤是在COP26 GFANZ 130万亿美元的协议。现在行动必须遵守承诺。

金融公司的下一个命令是提升酒吧和剔除胡说认为全球气候金融落后者可以包含没有任何决定性的改变他们的投资和放贷。他们可能没有选择美国监管审查的增加。美国财政部金融稳定监督委员会已经确定了气候作为一个主要的金融风险。这增加了证券交易委员会的重量(证券交易委员会)从漂绿行为减少欺骗投资者。

有鉴于此,贝莱德的法律辩护的阿达尼投资菌株信誉和似乎越来越脱离了投资者情绪的变化。贝莱德认为,投资于一个子公司是不一样的投资于另一个子公司。这是不合理的思考的家族企业集团公司间的转移作为标准的操作程序。贝莱德必须呼叫和剥离全球落后者在集团层面,债务和股权风险敞口,不仅仅在子公司层面。躲在被动的借口是漂绿,行动改变索引是过期。

贝莱德通常使用其声称的策略也不能使用其影响力和私人说服印度阿达尼等公司。众所周知,许多与阿达尼将环境、社会和治理问题一直是完全无效的。真实气候的领导需要贝莱德和其他投资者调出并可能剥离全球落后者在公司集团层面,不仅在子公司层面。

IEEFA已经长鼓吹发展中国家领导印度的能源转型,以及强有力的政府政策框架和与全球资本推动不可阻挡的势头脱碳的印度经济。太阳能成本的一半在印度进口燃煤发电。和太阳能安装翻倍2021年相对于去年,印度提供了一个清晰的例子,其他发展中国家可以利用全球金融脱碳和驾驶技术,种植更多的可持续发展。

移动等公司领导塔塔电力和信实工业公司“零到2035年提出一个巨大的加速度在印度雄心壮志。阿达尼企业位置,然而,远比一个每次打赌。阿达尼集团使用争论政治的政治权力税收优惠、不良合同的修订和公共资金否则不可行和/或银行来往,破坏了印度的能源转型领导。

我们会鼓励贝莱德使用其全部,前所未有的信托权力巩固和加快COP26取得的进展,包括其庞大的索引位置。当一个10万亿美元的巨型果断行动,全球投资者将跟随。

是时候贝莱德Adani搬出去。