我的州又着火了。在我写这篇文章的时候，中国数百万公民还生活在黑暗之中。但这并不一定是最糟糕的。

在什么似乎已经成为秋天的仪式，野火的得分都是通过加州咆哮，受季节性大风和降雨延迟火上浇油。同时，电动工具，服务1600万人在该州北部的一半已被系统关闭电源，以减少火花点燃大火从倒塌的电力线路危险和错误的电气设备。

我在奥克兰附近幸免PG＆E的最新公共安全电源切断，因为它的正式名称，虽然我们花了很多过去的周末想我们可能很快就会发现自己争先恐后地挽救食物在我们的冰箱和冰箱，通过电力的持续损失承担其他不便之中。不过，相比于成千上万的加州人谁已经不得不逃离家园逃离火和烟 - 有些只返回到阴燃灰 - 我们认为自己幸运。

这都是“新常态”的一部分。And, of course, it’s hardly limited to the Golden State. In recent weeks, fires have raged from印度尼西亚来玻利维亚来西伯利亚。欧洲森林火灾信息系统报道8月今年欧洲发生的野火的速度是过去十年平均速度的三倍。事情不太可能很快降温。

如果你从事财产保险业务，这是一个可怕的想法。如果你有自己的房子或公司，并希望得到补偿，你可能会发现自己的运气不好。如果金融部门缺乏积极的领导，全球经济可能会发现自己也会受到影响。

而我们只在气候变化的初期阶段。

我们已经覆盖了气候危机的影响到金融部门十多年来，虽然我们的覆盖面大大加快，在过去一年左右的时间。有很好的理由：由于火灾，洪水，风暴，热浪和干旱增加世界各地，刚毅和生存能力保险公司，银行和其他人可能会被一次又一次的测试。

至少有三个关键点：A

• 保险支付能力-被认为处于危险之中的家庭和企业的保险费不断上涨，在许多情况下使保险根本无法负担。
• 属性值-由于气候风险增加，数万亿美元的房地产资产可能贬值，在某些情况下，这赋予了房地产“资不抵债”的新含义。
• 金融稳定-当损失增加时，银行和保险公司以及支持它们的政府实体的必要资金。

我们已经看到这些挑战的前沿，并听取业内人士的关注。今年三月，例如，恩斯特·劳赫，在慕尼黑再保险，世界上最大的再保险公司首席气候学家，告诉卫报气候变化可能使保险负担不起了很多人。慕尼黑再保险在飓风多发地区，如佛罗里达州的保费是由一个数量级，比欧洲北部已经较高。

此外，在面临强对流风暴威胁增加的地区，保费也在调整中。强对流风暴已导致奥地利、法国、德国、意大利和美国中西部等地的能源和天气状况严重。

在加利福尼亚州，财产险保费收入直线上升，在过去几年里 - 高达500％。在国家的高风险部分，保险公司越来越多地选择不续约的覆盖。在过去的四年里，34万多加州已被告知他们不再保险。

贷款安排人

金融部门，就其本身而言，是越区切换出一些风险给纳税人。抵押贷款机构 - 主要是大型银行 - 根据一个销售贷款在脆弱的沿海地区向房利美和房地美的家园，工作文件上个月经济研究国家统计局公布。这表示“对金融机构的稳定构成潜在威胁，”作者写道。

根据这项研究，这些资产出售使得“商业贷款机构可以在没有负面市场信号的情况下，将其最严重的洪水风险转移给房利美和房地美”。他们警告说，由气候引起的灾害的后果可能与2008年金融危机的后果相当。

少数投资者开始关注这一问题。精明的人在危险中看到了利益。

考虑戴维·伯，谁十几年前做空美国抵押贷款市场取得巨额资金 - “大短”，因为它后来被称为。今天，伯特的公司，DeltaTerra资本，帮助投资者采取的方式在市场上没有标价在气候变化的风险，但优势。他瞄准的住宅抵押贷款支持证券与暴露于气候的热点，如在得克萨斯州和佛罗里达州。

伯特把赌注押在保险成本上升将导致房价下跌和抵押贷款损失，这将增加的波动性在住宅抵押贷款支持证券的价格。而且那里的波动，有投资于具体成果，很像一个机会信用违约互换 这使得投资者在十几年前就可以做空房地产市场。伯特预计，股市将在未来6至18个月内开始调整。

“市场的失败气候科学与投资分析整合创造了一个错误定价现象，那就是可能比2000年代中期的抵押贷款泡沫越大，”伯特在演示写信给潜在客户，据路透社报道。

假设风险

保险业可以发挥积极的作用，如果它有意加强。除了提供经济援助之后灾难，行业可能建立激励机制和降低风险和促进弹性灾害袭击之前的定价结构。行业中已经有了集体的工具和专业知识来识别，评估和价格风险 - 这基本上就是保险公司做 - 为了让市场承担的代价气候风险。

但仍有很多不确定性。“可保性可能会成为该行业面临的一个关键挑战，因为许多新风险敞口缺乏数据和建模解决方案，”写罗伯特·宾利，佳达全球战略咨询公司的首席执行官。“有众多类似的极端天气事件的一些既定的风险的可保连的问题，因为与气候变化相关的长期趋势仍难以衡量，预测和最终的模式。”

也许保险公司会被新一代的专业人士所推动，比如北德克萨斯大学风险、保险和金融服务专业的斯凯勒•霍尔德。她最近写了一篇文章对青少年的Vogue杂志严厉指责保险公司未能充分应对气候危机。她写道:

保险业正在老化。这是预计有40万的职位空缺明年，它将依靠年轻人才的涌入，包括我和我的同龄人，把它带出婴儿潮一代的退休黑洞。但应届毕业生希望与那些关心可持续发展、并为可持续发展做出贡献的公司合作，这对我们的重要性远远超过对前几代人的重要性。必威体育2018

我们，包括我自己和其他和我站在一起的学生，都在为毕业后比办公室工作更重要的事情而奋斗。我们希望制定气候变化政策，停止使用煤炭和其他化石燃料;我们希望对可持续能源进行投资。

Holder didn’t focus explicitly on the insurability of vulnerable homes and communities, or on the financial instability that could result from getting it wrong, but her message was loud and clear: The insurance sector has a key role to play here, and its future talent pool is watching. It fails to step up at its peril.

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