金融服务公司是否只关注冰山一角？

金融服务业公司是否忽视了影响投资回报的问题？通常的尽职调查流程是否能捕获所有相关的信贷和市场风险？或者分析师只评估那些容易看到的东西——众所周知的冰山一角？

现实情况是，许多投资者只在“冰山一角”进行尽职调查，因为很少有金融服务公司拥有评估环境、社会和治理（ESG）因素的健全流程。

随着越来越多的研究记录在案，考虑到包括ESG风险可以提高投资回报率，这种缺乏强有力的ESG洞察是非常重要的。例如，2012年德意志银行集团报告在100项学术研究中指出，“ESG因素与证券层面的高风险调整回报率相关。”

2014年分析在牛津大学和阿拉贝斯克合作伙伴进行的190项研究中，88%的研究表明具有稳健可持续发展实践的公司表现出更好的运营必威体育2018绩效。”

鉴于这项将投资回报率与ESG因素联系起来的研究，以及需要将所有可能影响投资回报率的因素考虑在内的受托责任，现在是金融服务业公司投资于严格的ESG分析的时候了。

幸运的是，许多机构拥有运营或财务上的灵活性，可以管理ESG风险，因此这些因素不会对其信贷质量产生重大影响。在金融分析师如何评估ESG因素方面，前进的道路比以前更加清晰。

例如，在环境问题方面（“E”），气候变化的商业风险对于特定部门甚至公司来说越来越明显，例如：风险商业项目;BSR（PDF）;碳追踪；的碳披露项目（CDP）和谷神星等等。具体来说，煤炭资产(火力发电厂和煤矿)是温室气体排放的高发区。因此，越来越多的分析建议避免金融支持，因为这些投资有可能成为“搁浅资产”，越来越多的股东和监管机构可能会将其视为不燃碳（PDF）（如图所示比尔麦基本2012年在滚石和被执行通过剥离价值2.6万亿美元的机构).

除了与气候有关的问题，生物多样性丧失和森林砍伐也变得更具商业相关性和风险性，因为它们会对自然资本，在哪些业务依赖. 在未来的几个月和几年里，品牌和监管风险在这些问题上越来越隐约可见，与生物多样性丧失和森林砍伐相关的投资的投资回报率影响的可能性越来越大。

为了应对这些和众多其他ESG关注，精明的机构将综合生物多样性评估工具中的数据纳入尽职调查(国际银行账户)以及世界森林研究所全球森林观察-因为两者都很容易在网上找到。具有尖端ESG审查流程的银行也会考虑生物多样性和生态系统服务（BES）影响评估和缓解计划，正如国际金融公司基于其自身绩效标准所做的那样(PS 6 (PDF)). 与自然资本相关的更详细的量化关键绩效指标也可从跨部门生物多样性倡议中获得(CSBI)指南和自然资本会计（NCA）方法（如自然资本协议；环境损益[EP&L]接近；全面影响测量和管理[蒂姆],卡车司机和真值).

领先的金融机构还可以确定资产可能面临风险的地区水分胁迫尤其是当水需求超过水供应时（从世界资源研究所的渡槽工具，和CDP的水资源披露报告或首席执行官水资源管理工具).

简单地说，世界上最好的金融机构评估的生态系统故障风险在ESG的尽职调查过程中，以稳健的指导工具和数据为基础，对财务风险和机会进行量化。

随着最先进的机构对这些环境问题进行系统和深入的评估（以及与ESG相关的其他社会和治理问题），金融服务部门的领导人认识到，ESG分析提供了一种了解冰山一角（即公司的资产负债表和损益表）下情况的方法。

问题不在于ESG是否与投资者和ROI相关——越来越多的可靠、可信的研究表明，ESG与改善的ROI相关。在哪里找到有关公司或资产的严格可靠的环境数据，也不再是问题。

剩下的唯一问题是，金融服务公司是否以及如何利用ESG洞察力并创新内部决策流程。

投资回报率和受托责任是最低限度的风险。

更广泛地说，向低碳经济转型也岌岌可危，因为充分考虑到ESG因素，分析师们非常清楚地指出了这一方向。应对气候变化是当前一代金融机构将被铭记或诽谤的挑战。

领先的公司已经开始将ESG与分析、投资决策和合理的未来决策结合起来。现在是所有金融服务公司参与并投资于ESG分析的时候了，将其作为投资决策的一个因素。