绿色债券发行人将骑着绿色的溢价,或“greenium,”波再下来的健壮性发行人脱碳的“全业务”的方法。

这是因为绿色债券的定价有利于享受很大程度上是与供需失衡、安妮·里尔说,法国巴黎银行(BNP Paribas)可持续金融资本市场联席主管。

“我们的债券是九倍的超额认购,”凯蒂McGinty,副总裁兼首席可持续发展,政府和监管事务官在江森自控,描述感兴趣的公司的10年期6250亿美元所得款项用途绿色必威体育2018债券去年秋天发表。

McGinty和范·里尔的评论,以及其他主题专家在本文中,是在会议在上周的就职GreenFin事件,由GreenBiz主持。

普遍认为,气候变化是一个长期风险管理需要,因为它充满了潜在的金融后果的主要驱动力之一投资者的胃口ESG-linked投资,包括绿色债券。

酒吧需要提高什么是“绿色”。发行人、投资者和监管机构必须有信心,投资在绿色金融产品是真正在脱碳会起到决定性作用。

“我们看到的是,80%的投资者,我们说,我们跟很多投资者日常标普全球——说他们考虑到环境、社会和治理决策,”苏珊说灰色,可持续金融业务全球主管和创新在标普全球。

环境、社会和治理固定收益资产市场扩大了社会、可持续和sustainability-linked债券,但所得款项用途绿色债券仍然是环境、社会和治理债券市场最大的部分。必威体育2018市场预期明年可能增长到7000亿美元的发行公司来说是如此重要的原因表达他们对金融市场的可持续性和脱碳,灰色表示。必威体育2018

要付出代价的

Green-labeled债券的定价优势将更难保持作为美国债务市场变得更加ESG-oriented和绿色债券发行者和债券发行的供应增长,范·里尔说。

仍然即使greenium消失,非-或灰色债券发行人可能将面临一个定价点球,她补充道。

绿色债券的格式,所得款项用途绿色债券融资新和/或现有的项目或活动可持续发展有积极的影响。必威体育2018必威体育2018Sustainability-linked债券,操作原则发表在6月,可用于一般企业用途。

与绿色债券所得款项用途,sustainability-linked债券还必威体育2018包括优惠券升压——有效地增加融资成本——如果债券的关键性能指标或特定目标是致力于实现不满足。“这不是一时的事,”范·里尔说。

所得款项用途绿色债券发行人,另一方面,面对没有立即处罚未能履行合同条款的债券。

但是如果一个发行者不符合合同条款的所得款项用途绿色债券,发行人将面临的后果下次来到市场由于其声音,“没有人会相信”McGinty说。除了名誉损失,该公司可能会接触到法律声称,她补充道

不仅仅是发行人的减少未来的融资成本会出轨。在约翰逊控制的债券,其55%的固定收益投资者是绿色的投资者和大量的新投资者。这意味着一个发行人可以失去整个观众未能达到其债券的承诺。

监管护栏和可信度的因素

根据范·里尔,法国巴黎银行(BNP Paribas)告诉绿色债券发行企业感兴趣,进入市场需要总组织的支持。从本质上说,消息可持续性团队想要走出去,结果,财务团队要实现需要对齐必威体育2018,她解释道。

银行也建议未来的发行人使用第三方保险公司,如Sustainalytics Vigeo Eiris或空间站环境、社会和治理,来评估自己的内部绿色金融框架和它想要完成的目标。这很重要,因为匹配一个发行者的内部框架与国际资本市场协会(国际)标准意味着公司可以发行债券,满足投资者的需求,实现公司的内部环境、社会和治理目标。

迄今为止,美国环境、社会和治理市场一直受到投资者、发行者和国际自愿准则。然而,由于发行人已经有健壮的承诺,他们希望能够金融和他们想要实现的目标,越来越多的意愿和开放的监管环境、社会和治理信息披露在美国McGinty说。

“酒吧需要提高什么是“绿色”。发行人、投资者和监管机构必须有信心,投资在绿色金融产品是真正会脱碳的针,”她说。“我们想看看标准化。”

美国证券交易委员会3月开放讨论关于促进一致的信息披露、可比性和可靠的关于气候变化的信息。

努力是学习

对未来环境、社会和治理债券发行人,简单的开始需要涉水通过字母汤的各种温室气体排放范围和标准制定机构的环境、社会和治理框架。这是一个强大的学习曲线,但值得,McGinty说。

“当我们共同在路演的财务团队,我们能够听到第一手,可持续发展团队,150多位投资者对他们的思想和他们需要看到什么,”她说。必威体育2018

“[我们]融资团队和[我们]可持续性团队完全伤了一个共享的观点,必威体育2018相互学习,“McGinty说。两队达成了一致的角度对资本市场的绿化是应对气候挑战的关键,她说。

发行人,将全面“全业务”的环境、社会和治理方法,关系企业目标与战略投资者的需求和目标也可以帮助公司吸引和留住人才,增加了奥利维尔·Leonetti执行副总裁兼首席财务官在江森自控。员工自豪地成为一个组织的一部分,正积极寻求减少碳排放和应对气候变化的策略,他说。