计划一个成功的TCFD项目?开始时心中要有目标

三部分系列的第一部分。

的建议金融稳定委员会(FSB)气候相关财务信息披露特别工作组(Task Force on Climate-related Financial disclosure)(TCFD)继续获得支持，全球领先企业的管理者开始计划加强气候信息披露。气候相关的财务信息披露，尤其是那些明确考虑替代气候情景的披露，是全新的。和任何新事物一样，人们对目的和手段——目标和过程——也感到困惑。最佳实践还没有很好地定义，并且存在许多潜在的缺陷。

遵循以下关于如何设计和实现一个成功的TCFD项目的简要指南，可以避免浪费时间和资源。

了解FSB的目标

2015年4月，在确定气候变化是全球金融稳定的系统性风险后，G20财长和央行行长要求FSB评估金融部门如何考虑和更好地管理气候相关风险。这导致了TCFD的成立，TCFD的任务是开发一个金融信息披露框架，以“使利益相关者更好地了解金融部门碳相关资产的集中程度以及金融系统对气候相关风险的敞口”。

利用这些与气候相关的财务披露，FSB设想:

[F]财务机构和其他利益相关方可以评估企业的过渡计划的可信度和执行它们的能力和分析潜在的资产和负债价值的变化,这可能导致从一个过渡到低碳经济或其他气候相关事件(身体或法律风险)。这将使利益相关者不仅能够相应地管理和定价这些风险，而且，如果他们愿意，还可以根据他们对转型情景的看法做出贷款或投资决策。

换句话说,金融稳定委员会认为,气候变化带来的系统性金融风险可以更好的管理(避免、减轻、转移或接受)通过鼓励企业未来证明他们的组织策略与气候相关的金融风险和提供财务信息披露足以让金融市场独立评估他们的进步和能力。

建议披露的财务资料包括在TCFD最终报告并在本系列中进行讨论。有关FSB和TCFD的更多背景知识，请参阅本文PointDrive演讲。

明确项目目标

首先，明确TCFD项目的目标。例如，目的是:

• 改善公司的环境、社会和治理(ESG)公共形象，与之前类似的公共关系努力保持一致(改善公司的CDP排名)?
• 在未来的强制性信息披露要求上占得先机?
• 选择TCFD采用者?
• 符合TCFD建议的文字和精神?
• 提高公司应对气候变化的能力?

目标将决定项目的涉众、领导、风险、障碍、资源、预算和进度。在目标被很好地理解和同意之前，不要开始详细的计划。

获得关键利益相关者的支持

在项目计划过程的早期就参与进来。如果没有跨职能的高级管理人员的参与，一个设计良好的TCFD项目是不会成功的。

首先确定关键的内部涉众——那些为了项目成功必须支持项目的人——并获得他们对项目的支持。根据项目的目标，关键的内部利益相关者可能包括首席执行官、首席财务官、首席可持续发展官(CSO)、总法律顾问、战略规划和分析主任、投资者关系主任，以及负责气候相关风险的经理(可持续发展、企业社会责必威体育2018任和ESG专家)。

在获得关键的内部利益相关者的支持后，将项目的领导权和气候披露功能的所有权分配给一个或多个有足够权力的高级管理人员，以确保有效的实施和持续的运营符合公司的目标。例如，如果公司打算将经过审计的基于场景的财务披露整合到其主流财务申报文件中，那么就应该将领导权交给首席财务官，而不是首席财务官。

识别并解决潜在的障碍

关键的利益相关者可能对增加气候信息披露的可行性和益处持怀疑态度。以下是来自主要内部利益相关者的潜在障碍以及解决这些障碍的建议:

• 障碍:担心TCFD披露将误导投资者和扭曲市场。响应:将这个与对TCFD的支持越来越多。自2017年6月该建议发布以来，支持TCFD的公司数量已超过500家，市值超过7.9万亿美元，其中包括拥有100万亿美元资产的金融公司。
• 障碍:认为气候相关的金融风险并不严重。响应当前位置在进行战略分析之前决定气候变化的重要性是本末倒置。
• 障碍:怀疑长期(30多年)预测的可行性/实用性。响应:如果该公司目前对其产品的供应、需求和价格进行长期经济预测，那么不考虑气候变化的理由是什么?
• 障碍:关注数据可用性和质量方面的限制将妨碍可靠的战略分析和规划。响应:战略分析总是有一定的数据限制。在向内部或外部受众传达不确定性程度时，应根据证券法规和会计准则中现有的指导原则，明确说明这种局限性。
• 障碍:基于场景的披露将使公司在未来业绩低于预期时面临潜在诉讼。响应:情景分析不是用来预测将要发生什么，而是帮助计划可能发生的事情，基于情景的披露不是预测。强制性披露制度为“前瞻性”声明提供了保护，这些声明是在合理的基础上善意做出的(见下文)17 CFR 240.3b-6 -发行人对某些报表的责任)。企业可以通过清晰、准确地传达与气候相关的战略规划和分析中固有的不确定性类型和水平，将诉讼风险降低到可接受的水平。
• 障碍:先发优势与打包运行的安全性之间的不确定性。响应:气候战略必须先于气候信息披露。和狼群一起奔跑是一个可接受的战略规划方法吗?
• 障碍:关注商业机密信息(CBI)的披露。响应:不要泄露CBI。TCFD的披露是自愿的，而强制披露制度为CBI提供了保护(见下文)19 CFR 201.6 -机密商业信息)。

准备一个矩阵，列出关键的内部利益相关者的名字、功能、目标和障碍，这是一个促进讨论和获得支持的好方法。

开发实现路径

随着时间的推移，开发一个现实的分阶段实现路径可以设置适当的期望并避免代价高昂的错误。根据项目的目标，分阶段的方法可能是必要的或适当的。战略规划和分析经理们习惯于预测长期的供应、需求和价格，并使用情景分析来优化不确定性策略。然而，很少有公司将气候相关风险完全纳入其战略规划过程，也没有哪家公司习惯于披露其分析的数据输入、假设、方法和分配结果。

将气候变化纳入公司内部管理过程所需的时间可能不止一个报告周期。TCFD建议的全面实施，包括情景分析，以及主流金融申报所要求的质量，可能需要更多的报告周期。