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房地产基准将可持续性带入资本市场必威体育2018

4月1日,我领导的组织,全球房地产可持续发展基准必威体育2018,推出了2014年的调查,标志着全球房地产投资组合可持续发展表现年度评估的开始。必威体育2018GRESB成立于2009年,旨在为养老基金及其受托人提供更多有关其房地产投资“绿色度”的信息。

如果你在绿色建筑行业工作,你可能对GRESB并不熟悉,因为它的重点是为房地产公司(REITs)和私募股权房地产基金的投资者提供可持续性数据,而不是评估单个资产的绿色程度。必威体育2018虽然这两个世界看似遥远,但实际上却紧密相连。

在哪里LEED与全球同类机构提供的能源效率、水效率和其他环境特征的标准化评估,包括办公室、商店和学校,GRESB的目标是为评估能源效率、水效率和其他环境特征提供全球行业标准环境、社会和治理(ESG)表现房地产投资组合。这些投资组合通常包括从几笔到数百笔的单个资产,由Brookfield、Prologis、保诚集团和Vornado等专业人士管理。

资本市场的“营养标签”

GRESB的目标是为房地产投资者提供他们需要的工具,以准确地监控和管理可持续发展表现,并为日益严格的ESG义务做好准备。必威体育2018投资者需要这些信息,以便更好地了解围绕洪水或最低能效要求的监管等问题的当前可持续性风险。必威体育2018它们还需要中国政府扩大与可持续发展相关的投资机会,比如重新定位那必威体育2018些可能会过时的低效资产。它是关于保护和提高股东价值,基于学术证据可持续性和必威体育2018财务绩效在房地产领域是正相关的。

在一个最近一期的经济学人文章进一步阐述了这一论点:更好的信息有助于引导投资远离污染者,将资金引向那些以积极方式管理ESG风险和机会的企业。USGBC首席执行官里克·费德里奇把LEED描述为“一种营养标签,就像一盒动物饼干上的标签”,GRESB试图提供的正是这种标签,但是…现在是为资本市场CNBC的这篇文章浏览更多有关房地产行业未来发展的资讯)。

再添加一些首字母缩略词:GRESB基准是与其他全球公认的报告框架一致的,比如the全球报告倡议(GRI)负责任投资原则(PRI)和道琼斯可持续发展指数必威体育2018(DJSI)。但这些框架通常都是行业不可知的,主要关注大型上市公司,而GRESB则专门针对房地产行业研究可持续发展相关的问题。必威体育2018这包括战略、政策和目标,以及衡量能源和水消耗、温室气体排放和废物方面的环境绩效数据。该基准还调查了自愿性标准和认证的使用情况,如LEED和能源之星(Energy Star),因此最终,在资产水平上采取的所有行动都将汇总为投资组合的度量标准。

GBIG这是USGBC开发的一种新工具,将有助于进行这种汇总。GRESB收集的数据以及提供的评级,不仅针对Calvert、The Catholic Brothers或Trillium等有社会责任感、有使命的投资者,也针对普通的养老基金、其受托管理人或投资顾问。这些资本提供者通常规模巨大,而且使用GRESB数据的资金池现在有100多家机构投资者、基金经理和房地产公司管理着6.1万亿美元的资产。这就排除了资本市场中尚未开始认真思考投资可持续性影响的部分:债务市场。必威体育2018

当然,有一些贷款是给绿色建筑的,但没有多少银行会把可持续性特征纳入他们的公司债券或商业抵押贷款的承销。必威体育2018一些行动即将出现,例如,Unibail Rodamco最近发行的绿色债券它是欧洲最大的房地产投资信托基金。

推动房地产行业的可持续发展必威体育2018

与此同时,房地产行业也注意到了这一点。在来自投资者、监管机构和建筑使用者的压力下,该行业开始更密切地关注可持续发展问题,许多房地产公司和基金经理将可持续发展纳入其总体业务战略。必威体育2018

2013年,550家地产公司和基金参与了GRESB调查(以下是报告公司和基金经理的完整名单),管理着1.6万亿美元的资产。虽然550家公司和基金听起来微不足道,但GRESB数据库涵盖了46个国家的49,000项资产。

2014年,GRESB期待进一步提高房地产行业的透明度,从投资组合层面开始,然后深入到单个资产的可持续性表现。必威体育2018想象一下,通过提高49,000项资产的效率来节省成本和减少碳排放的机会。

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