影响投资的实际影响

无论是涉及气候变化，供应链，人权和腐败，投资者越来越多地寻求更好地了解他们的投资是具有影响。

最近的美国银行新闻稿美国投资者的四分之三要工作，一个顾问谁提供导致竞争力的回报和积极影响的投资策略。千禧年一代的比例甚至更高要使金融和社会效果之间的连接 - 高达86％，根据近期摩根斯坦利分析。

但投资者确实与他们的投资资金有积极的影响，同时也最大限度地提高资金回报？这不是一个小问题。这是超过一万亿美元的机会 - 考虑到美国银行就有代表的资产超过2万亿$客户群。

让这个问题变得困难的是，当涉及到最大的影响力时，影响力投资领域并没有总是问正确的问题。真正需要的是跨市场的范式转变。如果“影响力投资”仍然局限于高净值个人和基金会，影响力就不能也不会得到最大化。影响投资需要考虑到所有的资产类别，使其尽可能有意义。

当涉及到最大化影响力时，影响力投资领域并没有总是问出正确的问题。

考虑到2017年影响投资者调查由全球影响力投资网计算部署到影响投资的大约$ 110十亿，上市公司的$ 70万亿价值的一小部分的金额。除非影响力投资变得更具包容性和日常美国投资者更容易获得 - 美国共同基金其实都是世界上最大的组件我们将继续错失机会通过影响现有的公司和市场，投资可以产生99%的影响。

尽管晨星(Morningstar)等一些评级机构已开始询问如何对上市股票产生影响，但这些尝试远远没有达到预期。2016年，晨星公司开始为基金分配1-5个“globes”评级，代表可持续发展ESG得分较高的公司的大致比例。

我们赞赏可持续分析公司和晨星公司做出的这一大胆飞跃，但仅仅计算基金经理跟踪可持续分析数据的程度就显得自私了，尤其是考虑到晨星公司在可持续分析方面拥有40%的股权。

此外，对于上市公司来说，所有权和ESG数据并不是整个影响故事的全部。股东也可以通过参与推动公司向积极的方向发展。简单地考虑所有影响类别的结果是，一个更好的方法来理解你的投资如何能够产生最大的影响。

除了营销自旋

为了提出这些问题，我们一群人最近共同创立了真正影响跟踪器。关于最佳途径影响建立在一篇学术论文，真正的影响跟踪最近推出了它的第一个真正影响基金评级，得分可公开获得的美国共同基金和交易所交易基金，交易所交易基金或的相对环境和社会影响。

而不是交叉参考基金增持针对一组预先确定的个股中，我们看到的基金经理是如何产生通过ESG一体化战略和执行层面通过股东参与和公共部门的宣传效果，以及。这个等级超越市场的自旋来判断如何资金正在创建为他们的客户财务上的成功之上积极影响。

Real Impact Tracker不是对基金拥有的公司进行评级，而是对基金的实际表现进行评级。

真正产生影响的例子包括，2015年的一个投资者联盟成功地推动结束了乌兹别克棉花田的强迫童工现象，以及2014年的“旨在建立一个”联盟迫使能源公司披露气候风险。

我们直接反驳了通常持有的观点，即投资者在考虑可持续性时，从定义上就放弃了最大化财务回报的机会。必威体育2018

这根本不是真的，或者至少不是必须的。当投资者将ESG数据和问题加入基本面分析时，他们可以放大业绩，而不是通过筛选来限制一个可投资的领域(这是一种过时的范式)。事实上，投资资金正以最快的速度流向价值投资者，比如Generation和Parnassus优于 而大多数活跃的基金经理却没有这样做。

当你看到真实的撞击时，一幅有趣的画面出现了。我们最初的评级针对的是按管理资产规模排序的最大的70%的基金经理美国上市的公共股权基金(public equity fund)、传统的美国社会责任投资公司以及一些在美国有所作为的欧洲基金管理公司

最具影响力的基金成功地追踪了它们的基准回报率，这意味着个人投资者在不牺牲财务回报的情况下，通过他们的投资选择产生了积极的影响。

排名第一的是美国ESG专业公司和欧洲大型资产管理公司在美国发行的股票。尽管这些基金达到了业绩基准，但它们管理的资产数量相对较低。

排名前两名的是Walden Equity和Pax Global Environmental Markets这两家公司的资产管理规模都在10亿美元以下。低资产在高影响力基金上的错配表明，投资者尚未认可那些能够在不牺牲回报的情况下创造积极影响的基金。

在真实影响跟踪评级和传统的公共股本基金影响评级之间出现了两个主要差异:

• 首先，在美国主流资产管理者之间的影响显著差异。例如，贝莱德和道富站出来为他们最近承诺ESG整合以及与企业和公众参与。
• 第二个主要区别是，许多SRI和esg品牌的基金排在榜单的末尾。事实上，该评级获得了一些专业基金的低影响，这证明了该工具的能力，以削减营销spin。

这是非常重要的是投资者要了解，可以说是第一次，他们如何能够最大限度地发挥自己的积极影响 - 这最大限度的积极影响，并不意味着在所有已经牺牲的财务业绩。

美国投资者对公司股权中的世界上最大的因素，使得很清楚了潜在的积极动态的可持续投资开发。公司所有部门必须牢记这一发展故事：在一天结束的时候，什么投资者的需求，公司将提供。

也就是说，投资的未来可以通过选择可持续的。