市场需求环境、社会和治理规程。你是否认为环境、社会和治理α,ω,资本主义赎罪的机会,当然正确,或作为一个特洛伊木马醒来议程,这个事实是一个顽固的。

例如,约1200亿美元涌入可持续的投资在2021年期间,和投资环境、社会和治理策略增加了10倍,从2018年到2020年。去年,大约1美元每3美元的全球管理生活在环境、社会和治理策略。从主要的顾问会告诉你无数的调查,千禧一代即将体验这个国家的历史上最大的财富转移,他们喜欢这个环境、社会和治理的东西。

表面上看,这些数字尖叫“赢了!”,但并不是所有的——即使是那些在环境、社会和治理阵营认为这种增长是值得庆祝的。我不是指批评如美国证券交易委员海丝特皮尔斯,他认为被评估企业的方式根据环境、社会和治理因素”标签基于不完全信息,公开羞辱,回避裹在道德修辞与冷血的鼓吹,自以为是的遗忘的后果。”

我所说的环境、社会和治理营地内的声音,去年上升说明一些问题,理所当然地,给暂停我们庆祝。

这是一个最为显著三个- - - - - -部分系列Tariq花哨,贝莱德首席投资官第一个可持续投资,商业领袖的挑战提供一个严重的反驳(有吗?)他声称环境、社会和治理作为一种投资镜头提供了一个方便的幻想难以忽视的真相。的提出了问题与环境、社会和治理策略的一些元素,关起门来,我们中的许多人同意材料问题。

另一个声音在这个紧要关头,我跟踪密切是艾莉森·泰勒,研究机构的伦理系统,执行董事顾问BSR和纽约大学斯特恩商学院兼职教授。当一些新奇的元素岩石环境、社会和治理的船,就像地缘政治风险与战争在东欧,我看看到泰勒是如何理解它。

厄普顿·辛克莱曾经说过,“很难让人理解的东西当他的薪水取决于他不理解它。”I’m not implying that all of us ESGers are touting the benefits of ESG simply because it’s our job (or because the ESG基金费用多汁的),但鉴于我们在这样一个关键时刻进步的空间,一些正统观念发展,从长远来看可能不会为我们服务,应该公开处理。

因此,我咨询了泰勒,看看关于正统观念她看到开始僵化,她认为领导在环境、社会和治理投资现在真正应该做的。

格兰特哈里森:最有效的误解对环境、社会和治理投资你看到现在,从环境、社会和治理倡导者和环境、社会和治理否定者的一面吗?

艾莉森·泰勒:我认为线索的问题。我们到处都沦为了无益的二进制文件,环境、社会和治理也不例外。ESG报道往往把这个问题当作一场拳击比赛之间自由市场倡导者认为这都是一个危险的努力控制我们,和想象,环境、社会和治理将拯救世界的人。这不仅仅是媒体。大量的学术研究环境、社会和治理财务业绩的链接是否似乎想证明或反驳与财务业绩,所以有很多确认偏误的研究。

最大的误解是,有一个普遍的事情叫做环境、社会和治理问题或解决方案。现实是复杂得多,部分原因是环境、社会和治理初期,部分是因为我们甚至可能争论它是否有意义有一个东西叫“环境、社会和治理”。我倾向于认为环境、社会和治理可持续发展的金融化,但有巨大分歧的起源和目的环境、社会和治理投资,导致混必威体育2018乱。没有一个单一的环境、社会和治理策略,评级,测量方法或终极目标。这使它不可能的环境、社会和治理是好是坏,所以专家们不停地过去。

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另一个误解是,一旦所有的报告身体已经同意右边指标、环境、社会和治理问题已经解决了。当我想到问题的广度和分数的概念,甚至是一系列的量化指标,能提供“答案”公司的非金融性能,我清楚,最终注定锻炼。即使不是,认为披露将迫使公司不得不做一些似乎也是脆弱的。经常披露是延迟策略——(Intergovernmental Panel on Climate Change)只是承认这一点。环境、社会和治理常被比作最早的财务会计,但它是比这更复杂。

最后一个误解是,环境、社会和治理评级行业帮助企业更负责任。投资者对环境、社会和治理问题是有用的,但它如何体现,并非如此。什么环境、社会和治理评级行业是激励滴答盒在许多问题上的真正需要的是什么,就是对公司关注几个材料问题。组织的现实生活意味着我们需要真正了解这个。这是另一个维度的二进制的性质的讨论。公司试图得到一个好的分数和看起来像一个“干净”的业务,但唯一重要的是旅行的方向。经营一个负责任的企业是非常困难的,它涉及到权衡。即使是巴塔哥尼亚和联合利华不擅长所有的事情。这充分说明我的一些学生如何能想到的其他“好”公司。如果我们真的想要更负责任的企业,我们必须帮助他们更诚实和透明的,而不是激励他们佯攻统计数据。

哈里森:有一些假设在环境、社会和治理风险投资行业正变得或成为正统,其中许多不满足空间环境、社会和治理的进展或投资环境、社会和治理计划的利益相关者服务(地球和缺医少药社区)。这个静脉的思想或主题什么最令你沮丧吗?

泰勒:有很多。我想关注一个俄罗斯入侵以来,是心灵的乌克兰,即环境、社会和治理和道德无关。迷人的环境、社会和治理有多少领导人大投资公司强调,环境、社会和治理不仅仅是使业务更道德但允许更好的社会和环境风险的识别。例如,霍顿斯Bioy,晨星公司的全球可持续性研究,必威体育2018说“还有人不当混淆的可持续性和道德规范。必威体育2018

我明白她的意思,因为她是区分从早期的社会责任投资环境、社会和治理,这意味着接受更低的回报。但潜在的假设都是错误的。当一个环境或社会问题变得足够的风险损害财务业绩,太晚了。这就是为什么即使你认为环境、社会和治理都是关于更好的风险管理,你需要开始对利益相关者的影响。这些影响,这些事情都可以放松一下和成为你的风险。

大量的环境、社会和治理评级使用声誉风险作为评估标准,但这是保守的和反应性的,不是一个好的评估指南。这就是我们最终宣布公共卫生环境、社会和治理问题两年前和现在已经决定“乌克兰”是一个环境、社会和治理问题。这种想法是一个很好的环境、社会和治理的原因失去信誉——它似乎涉及到一切,什么都没有。顺便说一下,乌克兰不是一个环境、社会和治理问题,但腐败和商业信誉。我不怪公司或投资者对不知道的来龙去脉普京下一步会做什么,但如果你是一个负责任的投资者应该看着你无处藏身,寡头独裁国家和国有企业。它并不难。

环境、社会和治理存在因为投资者的现实是,公民、客户、供应商和雇员想要更负责任的对其业务的影响。它很简单,这是一个改变旧的想法,这无疑是对道德。环境、社会和治理的批评者仍然需要占这些力量,因为他们不会离开。我很沮丧,我们花那么多时间讨论是否ESG驱动器α为代价更有趣的问题是如何进化所需的环境、社会和治理。

这里的最后一点我让是普通投资者希望能够确保他们的养老资金被投资的方式不让世界变得更糟。所以我想看到资产管理公司做得更好思考策略,不找任何借口,他们错过了什么。

哈里森:“思想领袖”的环境、社会和治理和可持续金融领域是很吵闹的。有什么声音——个人和机构都的领导你认为现在应该升高但不是现在?

泰勒:总的来说,我认为新闻已经好多了,还有很多的阅读如果你能读完的噪音顾问,会计师和其他既得利益兜售“解决方案”。It’s a shame that companies feel under such pressure to put out advertorials on what a marvelous win-win this all is, as there is so much to learn from the people struggling to make sustainability a reality outside companies, and we hardly ever hear it. The一次面试与前任CEO伊曼纽尔Faber达能解雇后是一个例外。我们需要更多的关键评论。

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一般来说,我建议阅读广泛,除了环境、社会和治理,但有些人我总是注意。(研究员)邓肯·奥斯汀写深思熟虑如何市场可持续发展是一个失败的修复。必威体育2018杰罗姆薄铁片的思考和做柜,预防意外,伟大的工作和有一个伟大的“积极的小牛,网络都是值得。吉莉安玛塞尔弹性的资本管理成员企业有一个有趣的观点依据长期发展的经验。Praveen古普塔帮助我了解印度的观点。(作者)丹尼斯·赫恩迷人的资本主义和垄断,有一个神奇的博客叫做体现了经济学。我绝对喜欢的人在社交媒体上是教授圭多宫殿——我从来没有错过一个帖子。

我还建议“我们”的力量(书和垂直叠加),它是关于组织动力学和集体行为,从社会心理学家杰Van Bavel和多米尼克封隔器。每个人都对环境、社会和治理应该研究社会心理学感兴趣。

哈里森:道德体系“使学术研究访问的商界人士,帮助他们评估他们的公司文化,并引导他们在应用研究型策略提高信任,诚信与合作。”What should the GreenBiz audience know about what you’re currently working on?

泰勒:现在你就会明白为什么我一直谈论无益的二进制文件。我们正在做一个项目在商业和极化,而且我认为环境、社会和治理的辩论是一个大错误的一部分。这就是为什么我们有这样一个非生产性讨论“叫醒了资本主义。”

我们还在开发一个项目激励机制,道德文化和环境、社会和治理。许多公司现在使用环境、社会和治理标准在他们的补偿,但这是一个雷区。更多的在这很快就来。

哈里森:你坐在桌子的正面环境、社会和治理投资世界上五大资产管理公司,和你有10分钟的地板,不间断。你告诉他们,问他们或恳求他们做还是不做?

泰勒:哇。他们是绝对听而不是看手机?我想我问他们雇用更多的社会心理学家,行为科学家和人类学家,有两个原因:研究对更广泛的金融和企业生态系统的影响,并得到更多的深思熟虑和思考第二和三阶的影响他们的决定。

他们如此巨大的作用,不仅直接影响企业在塑造更广泛的系统中的行为。这是一个巨大的责任,他们需要帮助。这些团队也可以专注于确定如何衡量文化和从外部治理。如果你能得到这个,你不需要其他的环境、社会和治理标准。这是唯一重要的。

哈里森:你福特汉姆大学法学院教授,目前教“职业责任和领导”在纽约大学斯特恩商学院的MBA学生。你看到任何重大断开之间正式的商业教育和所谓的转移到一个干净的经济商业和金融领导人一直在谈论过去的一年吗?

泰勒:职业责任是一个必需的类,所以我得到一个好的视图在商学院学生在哪里,我尽我所能教他们聪明和关键,不是啦啦队。明年我也会教的可持续性,但这是一个选择性吸引那些已经必威体育2018确信,这是问题的一部分。可以肯定的是,商学院正苦苦挣扎,和其他人一样,如何适应世界,关注股东价值并没有消失,但出现了强大的新力量,所有企业需要考虑和处理。

我认为学生可以得到非常含混不清的信息从不同的教授,可以好他们可以自己做决定,但是我不确定它准备好足够的未来领导力的挑战。年轻人显然需要一种新的领导风格——我不确定我们准备多少企业生活即将改变。