先锋将气候风险列为界定投资的主题

你错过了它是可以原谅的。在沙滩上度过一个漫长的周末，或者在孩子们返校前抓紧时间和他们呆在一起，现在看来这是夏天的最后一刻了。

但上周晚些时候，当中国各地的办公室安静地站在那里时，出现了迄今为止最明确的迹象，表明全球投资界正觉醒，嗅到了气候风险咖啡的味道。

美国大型投资管理公司先锋集团披露了其过去六个月的投票记录细节，这些细节显示，该公司首次在一些关键股东投票中，无视管理层对加强气候信息披露的支持，包括石油巨头埃克森美孚公司。

先锋表示，投票记录反映了其打算采取更多的“关于选择治理议题的公开立场，”命名气候风险和性别多样性在未来几年其投资方法的两个定义主题。

先锋集团的财务实力是再怎么夸张也不过分的，它向更先进的气候立场迈进的举措可能意味着什么。它号称管理着超过4.4万亿美元的资产。该公司持有标准普尔500指数468只成分股中至少5%的股份。截至5月，它是全球第二大基金公司，仅次于贝莱德(BlackRock)。

先锋集团(Vanguard)警告称，气候风险目前是该公司的首要任务之一，这一警告应引起各公司董事会成员的重视。该公司将其大部分资产投资于大型指数追踪基金，并将自己视为全球大型公司事实上的永久投资者，这使得该公司传统上对与董事会管理层公开争吵持谨慎态度，更愿意将公司治理推向公众面前。

不管一个人对气候的看法如何，毫无疑问，全球监管、能源消耗和消费者偏好的变化将产生重大的经济影响。

针对管理中的公众投票上的任何问题，更不用说气候变化，承载来自公司如此严重的分量作为先锋 - 远远超过一个积极的投资者，不过大。这不仅是因为在许多情况下 - 包括埃克森 - 它拥有足够的公司持有决定性的一票。

在先锋集团总部所在的美国，气候问题是一个政治上和意识形态上存在分歧的话题。但先锋集团(Vanguard)竭力强调，公司加大关注并非出于政治或意识形态方面的原因，而是因为这会威胁到公司的长期经济价值。先锋投资管理官Glenn Booraem说:“不管一个人对气候的看法如何，毫无疑问，全球监管、能源消费和消费者偏好的变化将对企业产生重大的经济影响，特别是在能源、工业和公用事业领域。”

这是由来自同胞投资巨头施罗德新鲜的警告，这一周来备份警告如果碳价格升至巴黎协议所要求的水平，建筑、钢铁和大宗化工等行业可能损失高达80%的利润。

先锋的姿态遵循其投资的竞争对手在最近几个月中概述相似的位置，在什么是一种新兴的资产管理公司有利于增加披露的重大转变。投资巨头黑石提供明确的警告今年早些时候公司，它将投票反对管理如果担忧气候风险被一致忽略。

英杰华透露给BusinessGreen早在11月，该委员会就曾在其年度会议上投票反对高碳企业发布的报告，这些报告未能应用气候风险披露指南。

尽管先锋集团没有明确提及金融稳定委员会气候风险特别工作组(TCFD)的工作，但布奥拉姆在其投资管理年度报告中明确表示，迫切需要提高透明度，以纠正在这个问题上可能出现的市场失灵。

“我们关注的是从根本上，在没有明确的披露和知情板监督，市场缺乏深入了解该公司投资的重大风险，”他说。“这是对我们至关重要的是，市场能够反映在股票价格风险和机遇，特别是对于我们的指数型基金，这不要选择他们所拥有的股票。”

先锋集团明确表示，其对气候风险的新关注并不意味着其对更多私人参与的偏好的终结，但它确实意味着那些不倾听和不采取行动回应自己担忧的公司将走到尽头。而且，不仅是先锋，贝莱德(BlackRock)和英杰华(Aviva)等其他资产管理公司也都采取了类似立场，面对这种情况，企业可能很快就会无法立即拒绝股东提出的气候信息披露建议，即便各国政府没有将TCFD的自愿指导原则作为强制要求加以采纳。

随着资产管理公司纷纷接受气候风险对金融体系构成的真实、可信的威胁，投资世界迎来了新的曙光。对于董事会的高管们来说，现在是时候放下假期阅读，开始着手研究威胁未来利润的气候风险因素了——在投资者推动这个问题之前。