为什么投资者信托责任对环境

2017年3月6日

下面这篇文章是从我们的绿色企业（SOGB）2017年状况报告的摘录。在合作出版与GreenBiz Trucost公司，它提供了可持续的业务的一年的趋势全局视图。该报告是免费的在这里下载。

随着越来越多的投资者将可持续发展标准为股权股东的问题，并考虑可持续标准作为企业贷款和信用风险的一部分，可持续的投资浪潮将在2017年越来越高的上升。必威体育2018对于公司的净效应？更严格的审查和使用环境信息披露资料，投资者的目的是环境绩效，风险和公司价值之间揪出量化的链接。

环境数据的公司信息披露继续在2016年增长这是不可能扑倒在2017年，鉴于巴黎协定对气候变化产生的压力也更大。五分之四（81％），标准普尔500家公司发布可持续发展报告，和公司没有披露显然是少数。必威体育2018去年也出现了证券交易所的披露要求秒杀：世界各地的38个交往需要某种形式从公司ESG披露作为上市的条件。

该论坛为可持续发展投资2016年度投资者调查下管理相吻合在一年内增加了资产的33％，即把环境，社会和治理（ESG）因素的影响，7.7万$在美国。这是一个显着上升，考虑到信托责任和可持续性一直不安同床异梦，特别是在美国必威体育2018

企业和投资者越来越意识到气候相关的风险，无论是物理影响（水资源短缺或海平面上升）或政策如果碳或水密集型的资产成为受政策或法规，这将使资产风险较小有价值的，“搁浅”。新的研究联合国原则责任投资发现信托责任不是一个障碍，这些风险资产所有者的行动，并确认可持续发展是企业的长期成功的重要因素。必威体育2018未来一年可能会带来从美国证券交易委员会，他们所考虑的需要改进的SEC文件可持续性因素披露公司披露2016年公众谘询的透明度。必威体育2018

五分之四（81％），标准普尔500家公司发布可持续发展报告，和公司没有披露显然是少数。必威体育2018

为结合ESG考虑资产价值的增长，因此，也没有投资者测量碳风险和高强度的碳发射活动，如化石燃料剥离的数量产生的能量产生。

大型机构资产所有者 - 主要是养老基金和捐赠基金 - 是一些第一投资者采取措施来保护自己的投资组合，从搁浅资产方案或气候变化的物理风险。该资产所有者信息披露项目（AODP），其工作是由气候变化带来的风险，保护退休储蓄，在$ 138十亿记录，去年在低碳投资增长了63％，全球现在。虽然领导历史上已经从欧盟和澳大利亚，巨人一直如$ 301十亿加州公共雇员退休，$ 192个十亿加州教师退休系统和$ 184十亿纽约共同退休基金被认可为他们的努力来衡量投资组合的风险，搞与直接或通过代理投票和投资于低碳活动的资产 - 努力这无疑将继续下去。

尽管取得了进展，但一些资产所有者还没有开始。例如，根据AODP（PDF），480万名美国公务员退休谁将利用他们的退休金从联邦政府的4390000亿$节俭储蓄计划可能会失望地得知，没有这样的行动已经采取管理气候风险，保护退休投资。

这应该改变为更广泛的投资者开始意识到ESG问题不只是一个大股东的股权问题，同时也为企业贷款信用风险。

资产管理公司与大鞋正加紧在加入资产所有者在评估碳风险。贝莱德是世界上最大的资产近5万亿$资产管理公司，发表了一份报告（PDF）去年秋天，建议投资者包括在他们的决定气候风险。“投资者不能再忽视气候变化，”它说。“有些人可能会质疑它背后的科学，但都面临着气候相关的法规和技术破坏一狂潮。”

贝莱德并不孤单。据调查摩根士丹利的美国可持续发展投资和彭博的资产管理专业人士近三分之二表示，他们正在利用可持续的投资策略，以实现竞争市场利率的财务回报。对于散户投资者，晨星推出必威体育2018可持续发展评级体系这使个人能够评估他们的401K的投资选择的ESG因素。

或许，2017年最大的趋势是，ESG因素将在企业贷款和信用风险分析中予以考虑。ESG因素会影响借款人的现金流和债务的潜在违约，并因此在考虑信用很重要。

企业和投资者越来越意识到气候相关的风险，无论是物理的影响，或者如果碳或水密集型的资产成为受政策或法规，这将使资产价值较低的政策风险。

例如，旱能限制产量（减少收益）或导致电价（增加成本）穗，用底线显著影响。中国的银行暴露于$ 1.6万亿美元成本，造成它们金融业的环境破坏的结果，据考证published at the People’s Bank of China Green Finance Committee’s annual conference in Beijing in 2016. Recognizing the importance of these ESG factors, Dagong Global Credit Ratings Group, Golden Credit Rating International, Liberum Ratings, Moody’s Corporation, RAM Ratings, Scope Ratings and S&P Global Ratings signed a statement in May to enhance systematic and transparent assessments on ESG in corporate credit ratings.

进一步深入了解从自然资本宣言的2017年推出的预期九个国际金融机构项目试点方案建模压力测试企业贷款组合的环境风险，特别是重大产业极度干旱的风险的经济活力。与会金融机构代表超过10万亿的资产$。真钱。