可持续发展资本主义是长期投资的重要性

早在2012年,伦敦办事处的一代投资管理(PDF可持续的资本主义,公布一份文件,构建在2011年宣言》(PDF)由公司创始人大卫戈尔和血液。“可持续的资本主义鼓励我们产生财务回报在一个长期的和负责任的态度,”该报告说,”并呼吁内化负外部性通过适当的定价。”

可持续资本主义推荐五应立即采取行动:识别并结合风险链资产;授权综合报告;结束默认发布季度收益指导的实践;使薪酬结构与长期可持续性能;并鼓励loyalty-driven证券长期投资。

由于兴趣可持续资本主义一代基础与美世和加拿大律师事务所召开批久居忠诚奖励项目”,一个长达一年的全球协作的研究投资咨询与关键利益相关者对公司可以建立长期股东忠诚度的方法。”A specific goal of the project was to learn the opinions of stakeholders regarding the concept of loyalty-driven securities.

咨询结果在本月发表的一份报告中,“建立一个长期的股东:评估Loyalty-Driven证券的潜力。”[PDF]

“loyalty-driven证券是一个分享的概念结构,提供差异化的权利或奖励一群股东确定的基础上任期的股权,”报告表示。根据这个概念,长期投资者会奖励他们“耐心资本”等方法扩大代理投票权,例如。实践可能“更好地调整企业和投资者共同关注创造长期价值。”

该报告发现小loyalty-driven的证券投资者的支持。许多认为差异化分享类背道而驰公认良好公司治理的概念基于一个代理投票给一个股票的份额。一些与会者指出,管理复杂性或激励的疲软对采用一个新的共享类作为参数。和许多投资者”并不等同问题(短期)下降的时期”。

然而,“整个投资界认为短期行为是不利于良好的公司治理,因此投资业绩,”报告的合著者简Ambachtsheer Mercer说。受访者普遍认为这三个方面作为重点:长时间范围为投资分析:框架对齐性能测量和奖励;更强的企业和投资者之间的关系。

“一个更有建设性的公司和他们之间的关系需要世界范围的投资者提供长期价值创造,”该报告得出结论。“如果投资者将支持长期的决策,这可能需要一些时间来偿还,他们还需要对战略和执行团队,将执行它。”

“越来越多的共识在商业和投资社区长远不可避免地创造更多的价值,“血说。“目前的挑战是如何最好地利用这对长termism广泛支持,推进真正的和决定性的行动,并最终建立一个更加可持续的资本主义形式。”

“近视的激励领导仍然严重,”报告的合著者Ed Waitzer说批久居。“摆脱研究的主题反映了集体渴望超越的真正合作讨论如何解决所确定的挑战。”

这篇文章最初发表在社会基金。

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