为什么可必威体育2018持续发展领导人没有给华尔街留下深刻印象

这是一个时代的问题——或者至少是可持续发展时代的问题:如果可持续发展的商业行为创造了利润和股东价值，为什么主流投必威体育2018资者不予以关注?

麦肯锡公司一些新的研究已经揭示了部分答案。简短的版本：投资者不具备他们所需的数据，或了解如何可持续发展所连接到为股东创造价值。必威体育2018而企业不知道如何讲一个故事，就是有关华尔街。

我们现在面临的是一个价值数万亿美元的沟通失败。

这并不是说投资者不关注。例如,气候风险投资者网络是非营利组织Ceres的一个项目，代表着拥有超过11万亿美元资产的机构投资者，“致力于应对气候变化和其他可持续性挑战带来的风险并抓住机遇。”必威体育2018

但这些承诺并不总能转化为行动——至少不足以影响市场。那么，问题出在哪里?

希拉·博尼尼(Sheila Bonini)和史蒂文·斯沃茨(Steven Swartz)打算找出答案。博尼尼是麦肯锡可持续发展和资源生产力实践的资深专家;必威体育2018斯沃茨是麦肯锡南加州办公室的负责人。他们刚刚发表了一篇文章，题为“有目的的利润:如何为可持续发展组织才能使底线受益”(必威体育2018下载)，着眼于可持续发展与股东价值之间的联系，以及如何将两者联必威体育2018系起来。

简单地说，这是一条双向通道，公司和投资者都需要尽自己的一份力。

“我们在客户的工作中看到，可持续发展可以带来重大的底线影响，但我们感觉存必威体育2018在脱节，”博尼尼最近告诉我。“为什么市场不去问这个问题?”大多数公司说，没有人问他们。所以我们决定和投资者谈谈，看看他们为什么不考虑这个问题。”

投资者，总结博尼尼，“开始摸不着头脑。”也就是说，筛选出落后的公司 - - 以整合其作为确定领导者的工具渐渐地，他们是从使用环境，社会和治理（ESG）数据作为排除工具移动。一个帮助的因素是来自彭博资讯，MSCI和汤普森路透一应俱全ESG数据，将在投资者的指尖公司信息的出现。

她说，至少有一些投资者正在研究如何利用这些数据。“有些投资者试图根据表现来挑选赢家，而不仅仅是根据排他的屏幕。他们认为这些公司更好，因为它们在可持续性方面做得很好。必威体育2018从我们所看到的来看，我们认为这是一个成功的策略。”

她指出,渗透投资管理作为新一代的可持续发展投资者的一个例子。必威体育2018它的投资理论他说:“企业应对投入限制的挑战和风险的方式，对它们的竞争力、繁荣以及最终的生存至关重要。”

根据博尼尼的说法，“在过去的9年里，只要按行业挑选效率最高的公司，就一直表现出色。”她说，她复制了该研究的方法，得出了类似的结果。

她总结说：“我们正处于一个潜在的转折点的开始，因为我们有数据，我们有谁在使用它除了作为排除一些投资者。你最终得到的世界里，企业有人问，“你在做什么可持续发展？”今天，投资者不问他们“。必威体育2018

利益相关者或许可以，但不是股东

即使他们被要求，企业不知道该如何应对，博尼尼说。，这其中就有她最近的研究，从45家公司他们是如何捕捉和传达可持续发展的价值进行采访得到的。必威体育2018

当然，这样做需要一个公司首先有一个故事，告诉投资者。“大多数公司实际上没有太多交流关于可持续发展的财务价值，因为他们没有在内部计算它，他们不能在内部沟通呢，”博尼尼说。必威体育2018“我意识到是第一步之前，你实际上可以传达给市场。”

她继续说道:“如今，一些真正优秀的公司在理解他们所做的事情的财务价值和内部沟通方面做得更好了，这是他们成功的一大动力，因为他们可以得到内部的认可。他们可以获得内部资源，进行正确的投资。”

然而，她说，“我想我们还是有点憋屈的是第二个问题，现在我们有数据，我们做什么与它？我们如何将其插入模式？”

博尼尼和斯沃茨最近的文章阐明了这些挑战:

受访者认为，他们的公司未能充分体现可持续发展的价值，最主要的原因是缺乏这样做的动机，无论是正面的还是负面的。必威体育2018根据联合国全球契约报告，只有1 / 12的公司将高管薪酬与可持续发展绩效挂钩;必威体育2018七分之一的企业会因供应商在可持续发展方面的出色表现而给予奖励。必威体育2018在接受我们调查的高管中，38%的人认为缺乏激励，37%的人认为业绩不佳是因为短期收入压力;约三分之一的人表示，缺乏关键绩效指标和追究责任的人员不足是问题所在。

这些数据与其他研究结果一致，比如安永(EY) 2014年对机构投资者的调查。下载)，该报告得出结论称，近90%的机构投资者表示，非财务业绩信息发挥着“关键作用”(尽管不一定频繁——安永设定的标准是“至少在过去12个月的决策过程中发挥过一次”)。在那些从未在决策过程中考虑环境、社会和文化信息的人当中，拒绝它的主要原因是他们认为它不是实质性的。

是报道:

显然，投资者仍然认为报告往往不足以满足他们的需要。投资者表示，他们缺乏信息，无法了解哪些问题可能对股东的回报产生实质性影响;他们经常不能比较业绩，甚至在同辈组织之间;他们往往无法将非金融和财务表现联系起来。

近三分之一(32%)的投资者告诉安永，在确定这些因素对价值创造和风险的影响时，他们依靠自己对环境和社会数据的判断。

然而另一个最近的研究调查发现，投资者对企业提供的与可持续发展相关的信息表达了高度不满。必威体育2018欧洲是唯一一个投资者对当前信息披露水平更满意而非不满意的地区。

尽管企业可持续发展报告耗费了大量精力，但最终的报告似乎可以向股东传达领导层的信息，而不是股东必威体育2018。

构建块

在他们的研究中，博尼尼和斯沃茨确定了一些公司使用的关键构建模块，这些公司成功地在内部和外部传达了可持续发展的商业价值。必威体育2018他们发现这些公司:

• 为他们的可持续发展计划设定积极的外部目标或目标必威体育2018
• 制定统一的可持续发展战略，明确必威体育2018阐述战略重点(例如，不超过五个重点领域)
• 设置激进的内部目标或目标，为他们的可持续发展举措必威体育2018
• 在制定或共同创建可持续发展战略、目标和里程碑方面，涉及广泛的领导联盟必威体育2018
• 确保整个组织都清楚地了解可持续发展的财务利益必威体育2018

这第二颗子弹是值得呼唤。公司是著名的提供了可持续发展有关的目标，举措，取得的成就和认可详尽列出。必威体育2018在许多情况下，这些名单是压倒性的，无论你是一名记者，投资人，活动家，员工或客户。博尼尼采样财富500强的可持续发展报告，看他们有多少的必威体育2018战略重点领域。“我认为我们看到了约10的平均值，为公司有多达30这是不寻常”

她说，这实在太多了。“如果我试图向我的组织或外部传达我的立场，而我有10到30个不同的战略主题，我通过的可能性非常低。我们发现，那些专注于自己主导的几件事(大约3到5个核心战略主题)的公司，在“沟通”方面要成功得多。

一个引人注目和可衡量的故事

专注也将有助于最后一颗子弹——在公司内部清楚地传达可持续发展的财务效益。必威体育2018

“你可以谈好管理，但即使你从整体上看一个公司的良好管理它有时并不适用于可持续性领域，”博尼尼说。必威体育2018“我们的意思是,当你把一个目标级联到业务,确保关键业务领导人负责,你中一个广泛的联盟领导的人每个人都有自己的目标和指标,然后他们将它分解成他们的组织。”

此外，她说，这也克服了许多公司内部的冰冻苔原所造成的障碍:中层管理人员。“在我们合作的许多公司中，通常会有高层领导的支持，底层也有很多精力和热情。但中间经常会有脱节。如果你不到位的系统级联你的目标分解成业务并让这些经理人在中间,他们经常会有其他优先级和目标,并且它会很难让他们优先考虑可持续性和驱动他们的业务。必威体育2018他们忙于预算和底线，而这些通常都是短期的。”

这给我们带来了回到投资者——以及沟通的失败。显然，如果一家公司的关键人员专注于短期目标和指标，并给予奖励，那么它在以一种对投资者有意义的方式嵌入可持续性方面就只能走这么远了。必威体育2018如果一个公司不能向自己讲述一个引人注目的、可衡量的故事，说明为什么可持续发展能够创造商业价值，那么它就不能向投资者或其他人讲述这个故事。必威体育2018

但更大的问题是缺乏对华尔街有意义的标准衡量标准。也许像必威体育2018可持续发展会计标准委员会全球报告倡议组织(Global Reporting Initiative)的最新企业可持续性报告标准越来越关注重要性问题。必威体育2018

但这些举措本身不太可能解决通信问题。解决方案需要每个人的努力。

博尼尼说:“大多数投资者仍然不明白黑盒子里有什么，公司在做什么才能推动价值。”“公司仍然需要自我诊断，弄清楚哪些方面做得对，哪些方面缺失了。

“要缩小投资者和公司之间的差距，让投资者在与这些公司的对话中开始提出有关可持续性的正确问题，还有很多工作要做。”必威体育2018

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