贝莱德认真对待可持续发展吗?必威体育2018
贝莱德管理着近6万亿美元的资产，是全球最大的资产管理公司和最有实力的投资者之一。公司所管理的资本总额超过了其市值除了两世界的证券交易所。所以，当贝莱德CEO芬克拉里在他2018断言年度信对于首席执行官们来说，公司必须对社会做出积极贡献，并承认公司有责任通过与这些公司的合作来鼓励这种转变，这引起了包括我们在内的一些人的注意。
针对这封信，我们概述极少数的，我们希望看到的变化，如果贝莱德是兑现芬克的愿望领域。一年后，我们已经注意到一些进展令人鼓舞的迹象 - 但大部分这个动作是发生在该公司的核心业务的利润率。
如果贝莱德要推动Fink在2018年信中提出的那种系统性转变，还有很多工作要做。在这篇博客中，我们指出了贝莱德下一步应该关注的几个领域。
贝莱德在哪里取得了进展?
1.扩大可持续投资产品
过去一年，贝莱德推出了多种新的可持续发展产品，既有积极管理的投资组合，也有消极管理的指数。必威体育2018以下是这些基金(注册地在美国和其他国家)的样本:
环境、社会和治理:新固定收益基金几个新ESG的资金也排除生产和民用枪支的大型零售商之一，一招受投资者需求的推动继花园，佛罗里达州去年拍摄;
气候变化:一个被动的,“transition-ready”对有能力推动全球向低碳经济转型的公司进行投资的战略;一个新的固定收益ETF组成绿色投资级债券对环境造成可衡量的影响;以及最近推出的六款新产品可持续的股票交易所交易基金侧重于较低的碳强度。
在美国境内的资金，我们注意到在可持续投资基金在过去一年的数量略有增加，而在整体资金略有下降：
2.建立内部ESG容量
今年一月，就在拉里·芬克的信出去企业老总，贝莱德充满新的位置：为公司持续投资集团首席投资官。自那时以来，贝莱德创造了另一个新的高级职务，全球可持续研究和数据主管。
贝莱德还一直在做基础工作，以推进芬克关于让股东更有效地参与可持续发展问题的愿景。必威体育2018今年1月，该公司发布了更新版委托投票指引(PDF)并更新评论（PDF）在其参与的方式应对气候风险的都有，从公司，轮廓清晰的披露预期的气候风险。在过去的一年，贝莱德有超过200家公司参与的问题，这是令人鼓舞的给予潜在对于股东参与到推进气候行动。
3.改善ESG数据和分析工具的获取
贝莱德已在全公司范围内努力，向客户提供整个投资过程中改进的ESG数据和分析。该公司在其iShares(贝莱德的etf)网站上公布了所有ESG etf的ESG和碳强度指标。非esg基金的数据也已经发布，这支持了可持续发展是所有投资中一个重要因素的观点，而不仅仅是那些专门围绕这个概念设计和营销的投资。必威体育2018该公司还推出了一款智能手机环境、社会和治理投资组合分析器旨在帮助金融顾问和机构客户建立可持续的投资模式，完善的ESG风险和机遇的理解。
在研究方面，贝莱德最近出版了一报告（PDF）这提供了管理与气候相关的投资风险，潜在的福音投资者谁一贯抑价气候变化的有价值的见解。
哪里贝莱德继续功亏一篑？
尽管贝莱德在上述领域取得了一些显著进展，但其它领域一直缺乏变革。事实上，可持续性必威体育2018还没有成为公司核心业务的主流。
1.在气候相关信息披露方面的投票记录不佳
为了确定，芬克认为，有更好的方式与企业互动不是通过代理投票。但是，即使它从事私人公司贝莱德是股东决议的表决。在气候变化问题上，它的投票行为是基金行业中最差的。贝莱德2018年仅支撑了10%与气候相关的股东提案。只有五家公司的支持度较低。还有一些例子表明，该公司的投票做法似乎与基金的可持续发展授权直接冲突。必威体育2018例如，贝莱德的影响美国股票基金投票反对三项决议去年要求改善温室气体(GHG)披露，尽管碳强度是该基金的优先影响之一。
在直接参与方面，贝莱德仍明显缺席气候行动100+倡议，超过340个投资者，管理的万亿$ 32资产的网络。网络从事世界上最大的温室气体排放国对气候变化采取必要的行动。由于其规模，贝莱德可能没有动力上的领导与其他投资者进行协调。但考虑到规模和气候变化威胁的紧迫性 - 与芬克的2018信 - 这可能是一种情况，企业应该考虑加入一个联盟。作为工作组的一部分将扩大BlackRock公司的股东权力，并帮助它实现它希望看到的变化。
2.极高的曝光化石燃料的发展
在美国的资产管理公司，贝莱德有最高的绝对控股在电煤，石油和天然气储量，通过其在公司的投资。它也是世界上最大投资者(PDF)在正在建设新的燃煤发电能力，与公司110亿美元投资于这类公司。InfluenceMap发现，贝莱德旗下基金最为“煤密”在同行中 - 它的资金有动力煤的每百万美元资产的最高吨位下管理。根据他们的研究，贝莱德旗下基金的煤密度高50%高于6万支上市基金的基准平均水平。
公平地说，这种风险敞口是由贝莱德追踪各种传统指数的被动型基金推动的。但贝莱德可以做几件事。例如，公司可以停止提供跟踪高碳足迹指数的产品，比如theiShares安硕精选红利ETF和iShares MSCI德国ETF。尽管只要客户需要这些产品，这种情况可能不太可能发生，但贝莱德至少可以停止在其“可持续”产品中包括与基准相比碳足迹较高的产品，比如itsiShares全球清洁能源ETF和iShares MSCI EAF ESG优化ETF。它也可以支持旨在使这些企业更加可持续的气候股东决议。
3.一些“可持续的”资金并不是真正的可持续发展
就连贝莱德的“可持续”投资基金也持有化石燃料公司的股票。它的一些ESG资金持有一些拥有全球碳排放潜力最高储量的公司，如康菲石油公司和赫斯公司。此外，贝莱德的一些“低碳”基金也投资于化石燃料公司。例如,iShares安硕MSCI ACWI低碳目标ETF关于其资产的2％投资于15家公司的碳地下200名单（排名前200位业主煤炭和石油/天然气储量）。
这就提出了一个更大的问题:化石燃料公司到底属于ESG还是低碳投资基金?
为了公平起见贝莱德，在ESG化石燃料公司的股票和低碳型基金没有异常在这个行业。此外，这个问题比最初看起来更加微妙。一些石油巨头正在投资可再生能源，并将自己定位于适应向低碳经济的转型。例如，一些欧洲石油巨头已经欣然接受了低碳（PDF）比他们的美国同行更热情的投资。如果要将化石燃料公司纳入可持续投资基金，这些重要区别应反映在纳入标准中。然而，贝莱德的基金并不总是如此。例如,iShares安硕MSCI ESG EM ETF具有更高的碳足迹和碳强度相对于其基准。
伴随着强大的力量…吗?
可以肯定的是，对于像贝莱德这样的金融巨头来说，改变路线并与市场规范潮流背道而驰并非易事。我们绝不会指望这一切会在一夜之间发生。但我们还没有看到公司在可持续发展方面的系统性转变。必威体育2018
在新的一年里，贝莱德应提供证据证明它可持续性融入其核心业务。必威体育2018如果它这样做，贝莱德将能够利用其规模和影响力，促进可持续发展世界因此迫切需要转变。必威体育2018
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