ESG贷款拓宽了与可持续发展相关的融资渠道必威体育2018
不是每个人都能成为巴塔哥尼亚(Patagonia),这个户外服装品牌的环保主义几乎和它的派克大衣一样出名。许多公司希望减少对环境的负面影响,但他们的商业模式或行业提出了挑战。通过与可持续发展必威体育2018相关的贷款(又称esg相关贷款),这些公司可以获得旨在改善其环境或社会影响的资金,而提供这些信贷安排的银行认为这是一件好事。
与绿色债券一样,这些企业贷款将资本与可持续性的改善联系在一起,但与更知名的老牌贷款不同的是,esg挂钩贷款不要求借款人将收益用于特定的、预先确必威体育2018定的目的。(例如,电信公司威瑞森(Verizon)就同意使用它的最新产品10亿美元的绿色债券为一系列项目提供资金,包括可再生能源、绿色建筑、可持续水资源管理以及在遭受自然灾害地区的植树造林。)ESG贷款属于“一般企业用途”贷款的大范畴,几乎可以为任何事情融资。与可持续性改善挂钩的是信贷安排的利率,而不是收益的使用。必威体育2018
通常,银行用一个基准来衡量借款人的成功与否,即来自第三方(如Sustainalytics)的评级。但这些贷款也可以与明确的环境或社会影响目标挂钩,比如具体的温室气体排放减少水平。关键在于,资本成本可以根据公司的得分或表现上下波动。
"花旗集团(Citi)负责企业可持续发展的高级副总裁戴维达•海勒(Davida Heller)上周在凤凰城举行的GreenBiz 19活动上对参加ESG和绿色贷款专题讨论会的观众说。必威体育2018“这款产品有很大的灵活性。”这个想法不是为了迎合世界上的菲利普亲王(Philipses),而是为了激励那些进展不那么顺利的公司去改善。
海勒和荷兰国际集团(ING Capital)美洲可持续金融主管安妮•范•瑞尔(Anne van Riel)表示,这种灵活性对推动了ESG贷款市场发展的企业很有吸引力。
van Riel告诉GreenBiz,应荷必威体育2018兰电子公司飞利浦的要求,荷兰国际集团于2017年4月向该公司发放了首笔与可持续发展相关的贷款,总额为12亿美元。“这实际上是客户的一个问题,‘我们能不能在不发行绿色债券的情况下,围绕我们的目标做些什么?因为他们没有具体的收益用途。然后我们共同想出了这种方法,将他们的表现与他们的可持续发展评级联系起来。第一个孩子就这样出生了。”
飞利浦已经有了良好的环境记录;然而,这个想法并不是为了迎合菲利普的世界,而是为了激励那些在可持续发展道路上走得不够远的公司进行改进。必威体育2018银行贷款的任何行业的公司,包括石油、天然气和矿业,都可以获得其中一笔贷款。在某种程度上,ESG贷款代表了剥离或参与辩论的另一条战线,提供贷款的银行直接站在参与一方。
“银行经常因为贷款给公司而受到批评,”van Riel说。“但逃避是很容易的。更难以参与和(影响改变)。”
而且这些银行也不会随意提供折扣。借款人不能落后者;它们必须制定可持续发展政策,并致力必威体育2018于实现雄心勃勃的、实质性的、可衡量的目标。“他们不能挑出。一家能源公司不能说,‘我们正在测量我们的废物,’”范·瑞尔说。“我们非常小心。我们只关注那些认真对待可持续发展的公司。”必威体育2018
必威体育2018据统计,2018年全球与可持续发展相关的贷款达到364亿美元BloombergNEF.这些贷款仅占更广泛的可持续金融市场的一小部分。去年,可持续金融市场的总规模达到创纪录的2,470亿美元,增长26%。绿色债券发行量占了其中的大部分,为1822亿美元,这一类别还包括社会影响债券、绿色贷款和其他一些工具。必威体育20182018年,全球与可持续发展相关的贷款达到364亿美元。
绿色贷款是可持续金融工具箱中的另一个新工具——贷款市场协会推出的绿色债券原则(PDF)尽管在可持续性方面是明智的,但它们的结构更必威体育2018像是一种绿色或社会影响债券,而不是与esg挂钩的贷款,借款人承诺将收益用于预期用途。
在欧洲,与esg挂钩的贷款市场更为发达,借款人通常会根据资金成本获得5%至10%的利率折扣。换句话说,总体利率越高,折扣越大。
Heller表示,在美国,该市场仍处于起步阶段,区间较低。即使你处在一个中等到高风险的行业,你也可以有可持续发展的目标。必威体育2018
今年6月,CMS能源公司成为首家获得esg相关贷款的美国公司。这家总部位于密歇根的公司承诺在2040年之前停止煤炭能源生产,通过14亿美元的信贷安排,该公司可以通过实现与可再生能源发电相关的目标,降低贷款利率。
Heller说:“即使你处在一个中高风险的行业,你也可以有可持续发展的目标。”必威体育2018“如果这些贷款是帮助你实现目标或建立更雄心勃勃的目标的工具,我们希望对此提供支持。”
海勒和范瑞尔同意,鉴于目前银行为了客户长期可持续性的改善而放弃了收入,ESG挂钩贷款是金融业将ESG表现视为未来风险指标的又一个迹象。必威体育2018
范·瑞尔说:“对我们来说,重点是未来10年我们希望与哪些公司合作。”“如果他们认真对待可持续发展表现,并且管理好风险,我必威体育2018们相信金融风险会降低。这些都是我们希望投资的公司,以及我们希望在未来建立的关系。”
本文之前的一个版本指出,ESG贷款借款人在美国获得的折扣是2 - 5%。这个数字指的是金融折扣的另一种衡量方法。文章已经更新,以反映准确的数字。