你的投资对你产生了多大的影响?

那些认为既赚钱又有所作为只是白日梦的人应该三思了。

一项新的调查显示，追求社会影响目标的私人影响力投资基金——尤其是私募股权和风险投资基金——在将财务收益放在首位的基金中，有大约1%的基金获得了正的财务回报报告(PDF)由全球投资顾问剑桥协会和全球影响投资网络。

“数据显示，在影响力投资中，市场回报率是可以实现的，”GIIN的高级研究助理Hannah Schiff告诉GreenBiz。“影响力投资可能是企业在创造经济回报的同时，为社会和环境带来积极变化的好方法。”

致力于扩大影响力投资的规模和有效性的非营利组织GIIN将影响力投资定义为“对公司、组织和基金进行的投资，目的是产生社会和环境影响，同时获得财务回报。”这些投资可以在“新兴市场和发达市场进行，并根据具体情况，以低于市场水平的回报率为目标。”

的影响投资基准该报告的创建者表示，这是首个对私人影响力投资的财务业绩进行全面分析的报告。

该基准包括1998年至2010年的51家私人投资基金，这些基金“具有创造积极的、可衡量的社会影响和产生经风险调整的、市场利率金融回报的具体目标”。“这些基金关注社会影响目标，如普惠金融、经济发展和教育。

为了更客观地看待问题，该调查将基准基金与相对范围内的705只基金进行了对比，这些基金在相同的行业、地域和资产类别以及相同的年份，没有社会影响目标。

这些数据鼓舞了影响力投资的支持者——截至2014年6月，基准指数中各类基金的净内部回报率为6.9%。相比之下，没有社会影响目标、年份相同的私人投资基金回报率为8.1%。

衡量“好”

如果对“社会公益”这样的定性概念进行量化听起来很困难，那是因为它确实如此。

本研究中的基金都具有GIIN定义的影响投资基金的关键特征:在获得财务回报的同时，表现出产生积极、可衡量的社会和/或环境影响的意愿。

投资者通过各种方式来定义和衡量他们寻求的影响，从创造高质量的就业机会到向低收入客户提供负担得起的医疗或教育服务。

认识到影响测量对影响投资的重要性，GIIN认为虹膜标准目录-一个公认的衡量社会、环境和财务表现的指标库，以支持投资者发展他们的影响衡量策略。

下一步是细化基准数据，以确定成功投资的关键特征。

在这一点上，基准指数没有足够的数据按行业、业务阶段或其他重要变量细分和分析收益。目前，它只包括以社会为焦点的私募股权影响投资，这只是影响投资市场的一部分。

希夫说:“我们继续鼓励各基金提交他们的数据，这样我们就可以建立一个更可靠的数据集，这将使我们能够在未来进行进一步的分析。”

铁证

“为善”投资能够在带来金融利益的同时，也带来环境和社会利益，这是可持续商业的支柱。虽然很难确切地说出近年来有多少影响力资本被使用，但可以这样说有上升的趋势。

2014年，该公司管理着460亿美元的impact投资调查(PDF)摩根大通和GIIN的125家主要基金经理、基金会和发展金融机构。这比前一年增加了将近20%。

保护影响投资市场，其重点是在创造利润的同时，推动对自然资源和生态系统的积极影响，增长从2009年到2013年达到230亿美元。根据大自然保护协会(Nature Conservancy)自然保护部门和EKO资产管理公司(EKO Asset Management) 2014年的一份报告，这一数字预计将在未来五年内增至371亿美元。

尽管近年来影响投资增长惊人，但在全球金融市场210万亿美元的规模中，影响投资只占很小的0.02%。但摩根大通(J.P. Morgan)的分析师称，影响力投资有朝一日可能会成为一个价值上万亿美元的行业。

"我们看到很多投资者对影响力投资非常感兴趣，但在进入这一领域之前一直在等待有关财务表现的具体数据，" Schiff称。“这项研究是提供这一重要信息的第一步，我们希望它将鼓励更多的投资者将影响力投资纳入他们的投资组合。”

美国国家影响投资咨询委员会(National Advisory Board on Impact Investing)在2014年表示，为了充分发挥私人资本的力量，应对重大的社会和环境挑战，可能需要公共部门以更“有意和主动”的伙伴关系形式提供一些帮助报告。

这将需要消除阻碍这一进程的监管障碍，比如管理基金会对盈利性企业的投资。吸引私人资本的新激励措施也至关重要。

无论如何，impact investing的股价似乎肯定会上涨。