公共部门如何保护投资者降低风险

保护金融或投资,积极影响生态系统而产生的利润,是基础设施建设的关键和改变土地管理所需的速度和规模,以避免气候变化的最坏影响。

可投资,保护项目必须创造收入。许多新项目,以前依靠赠款或政府资助可以成为投资机会由于现金流的新来源,市场环境。

公共资金单独不足以满足世界上保护的需求,但通过使用这些资金来缓解新兴环保市场的风险,可以利用私人资本来实现所需的规模和影响。

然而,当投资者和贷款机构看今天环境市场的潜在收入,他们看到重大的政策风险。所有市场和大宗商品受到政策的影响,但整个环境信用是由它的价值。例如,没有规定允许水质交易,水质信贷没有价值。在环保市场,政策创建和控制供给(项目资格生成学分)和需求(需要购买多少学分污染者)。

鉴于潜在的政策改变,投资者认为未来收入从环境市场风险,因此严重或完全的折扣。这大大阻碍了市场环境为新项目融资的能力。大量的私人资本与环境效益寻找机会,但看到太多风险投资。

从2009年到2013年,Naturevest和EKO最近资产合作伙伴报告,共筹集到15亿美元专门进行保护投资,包括但不限于资本感兴趣的项目,从环境市场中获益。这笔钱无法由于缺少投资机会与适当的风险和回报,以及其他因素。

这提供了一个重大的机遇,政府、基金会和其他公共资助者。如果这些有限的公共资金来源可以降低感知风险(或帮助提高回报),包括那些与环境相关的市场,有限的公共资金可以利用一些感兴趣的私人资本。一旦行业更加成熟和有记录和管理能力,公共资金可能不再是必要的。

这对政府感兴趣的资本提供了一个重要机会,基金会和其他公共资助者减少感知风险环境市场利用有限的公共资金环境效益最大化。然而,这需要一些创造性思维。

的世界银行的试点拍卖机制提供了一个很好的案例研究。它发现了成千上万的甲烷减排项目在全球范围内,都不愿意通过改造需要继续操作由于国际碳信用价格的崩溃。而不是给予资金项目继续避免强有力的甲烷排放,世界银行建立了一个机制来确保项目的最低碳价格,使项目及其投资者自信地投资和继续经营项目。世界银行的拍卖工具销售“卖出期权”试点项目,给它的权利(而非义务)将贷款卖给世界银行五年期间以一个固定价格。

飞行员拍卖机制支持的1亿美元的捐款来自德国、瑞典、瑞士和美国,然而由于其独特的结构,它的环境影响可能会更大。如果国际碳市场恢复的承诺和潜在交易机会开了巴黎协议,项目被授予期权出售他们的未来信用在市场价格应该更高(而没有美元捐赠给飞行员拍卖机制将花)。这些捐赠美元可以旋转到额外的看跌期权,而不是用他们的风险缓解催化另一轮的新项目的开发。如果市场价格继续低位和看跌期权行使,这些公共美元将用于验证减少温室气体的排放。

所有市场和大宗商品受到政策的影响,但整个环境信用是由它的价值。

世界银行的模型后,气候信任(信托)认为,时间是正确利用其资金作为风险缓解而不是直接购买补偿。因此推出一只投资基金,信托融资项目取决于未来碳市场收入,传统的银行不愿意完全的价值。为了降低风险,政策将改变和碳价格将会崩溃,信任是为该基金提供一个看跌期权,保证最低价格部分学分基金将生成。有了这个保险,信托筹集私人资本,否则认为环境市场风险太大。

新兴的环保市场在美国是这一政策的迫切需要更多的风险降低。除了碳市场,例如,沼气项目无法把高价可再生身份证号码变成一个财务上的收入流。投资者和贷款机构正犹豫是否要建立新的项目,取决于这些收入,因为他们不确定的政治前途。

信任的适度管理下的资金不足以满足这个机会来减轻风险的潜在碳、可再生燃料和其他环境市场。口袋里的公共资金用于满足环境需求,如加州预计将筹集120亿美元的拍卖津贴必须花在气候缓解,或60亿美元的美国农业部每年花在保护计划,应该降低风险模型由世界银行的试点拍卖机制和气候的信任。

瑞士信贷(Credit Suisse)、世界野生动物基金会和麦肯锡估计减缓气候变化将需要每年每年投资2500亿美元到3500亿美元。这些庞大的数字表明公共资金单独不足以满足世界上保护的需求,但通过使用这些资金来缓解新兴环保市场的风险,可以利用私人资本来实现所需的规模和影响。