新的研究发现ESG筛选能提高股市表现

欧洲最大的资产管理公司之一上周发布的一份分析报告发现，使用环境社会治理(ESG)标准来筛选公司和投资，可以对投资回报和股市表现产生积极影响。

Amundi管理着价值逾1.66万亿美元的资产。该公司利用ESG标准，分析了2010年至2017年的投资数据，分析了MSCI 5个投资指数集团的1700家公司的表现。

研究发现，尽管ESG筛选对这一时期的波动性和“缩回”(投资或基金的下降)“几乎没有影响”，但就投资组合回报而言，ESG筛选的影响“至关重要”，尤其是在研究数据的后几年。

研究显示，在2010年至2013年期间，ESG投资倾向于惩罚消极和积极的ESG投资者，导致平均下跌，但从2014年至2017年，ESG投资在欧洲和北美的表现优于其他形式的投资。

在后期，数据显示，购买排名前20%的ESG股票，卖出排名前20%的ESG股票，在北美和欧元区分别产生3.3%和6.6%的年回报率。

总体而言，研究发现ESG筛选并不会影响所有股票，但往往会影响最佳和最差的资产。

Amundi定量研究主管蒂埃里•隆卡利(Thierry Roncalli)表示，这项新研究“证实了ESG表现的时变动态”。

由于股票价格反映供求平衡，我们的研究表明ESG筛选影响了股票市场的表现。

他表示:“由于股价反映了供需平衡，我们的研究表明，ESG筛选已经影响了股市表现。”“很明显，‘金融外’ESG风险已经变成金融风险，资产定价势头对ESG投资者有利。”

去年，Amundi宣布了一项为期三年的行动计划，以增加其对负责任投资的承诺，以便到2021年将ESG分析整合到其所有资金和项目中，以促进对具有积极环境或社会影响的项目的投资。

Amundi的集团副首席投资官文森特•莫蒂埃(Vincent Mortier)表示，通过改善ESG研究，投资者将能够更好地理解ESG投资中的关键问题。他表示:“我们的研究证实，ESG一体化会对欧洲和北美的股市表现产生切实影响。”“通过采用一流的ESG方法，投资者能够从改善投资组合长期表现的投资策略中获益。”

与此同时，以ShareAction为首的一群主要投资者和运动团体敦促全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)“大幅改善”与企业在气候问题上的接触。

Trillium Asset Management、Boston Common Asset Management和Ethos Fund等9家非政府组织联名致函贝莱德首席执行长拉里•芬克，批评该公司在实现环境目标方面做出的贡献，以及未能在贝莱德资产的温室气体排放问题上采取更强硬的立场。

去年但活动人士上周发表的信称，贝莱德“一贯投票反对股东的气候提案，而且在这方面的记录比其他大型全球资产管理公司更糟糕。”

因此，这封信敦促拥有6.4万亿资产的贝莱德，对其股东或管理的投资公司采取更有力的措施，解决气候变化问题。

Trillium资产管理公司高级副总裁Jonas Kron评论道:“随着特朗普政府的议程让事情变得更糟，贝莱德有机会推动气候解决方案，这将有利于其客户、投资组合和他们所依赖的经济。随着许多国家、大多数主要政府和越来越多的私营部门领导人采取行动支持巴黎气候协议，贝莱德不能成为一个落后者。”

在本文截稿时，贝莱德正在考虑置评请求。