计划成功的TCFD项目？开始就要考虑如何结束

三部分系列的第一部分。

作为建议财务稳定委员会（FSB）与气候有关的财务披露工作队（TCFD）继续获得支持，领先的全球公司的经理开始计划增强气候披露。与气候相关的财务披露，尤其是那些明确考虑替代气候情景的财务披露是全新的。就像任何新事物一样，目的和过程都存在混乱。最佳实践尚未确定，并且有许多潜在的陷阱。

通过遵循有关如何设计和实施成功的TCFD项目的简要指南，避免浪费时间和资源。

了解FSB的目标

2015年4月，在将气候变化确定为全球金融稳定的系统风险之后，G20财务部长和中央银行州长要求FSB审查金融部门如何考虑并更好地管理与气候相关的风险。这导致了TCFD的形成，该公司的任务是开发财务披露框架，“这将使利益相关者能够更好地了解金融部门中与碳相关资产的集中度，以及金融体系对与气候相关风险的敞口。”

使用这些与气候有关的财务披露，FSB设想了：

[F]inancial institutions and other relevant stakeholders could then assess the credibility of firms’ transition plans and their ability to execute them and analyze the potential changes in value of their assets and liabilities that could result from a transition to a lower carbon economy or to other climate-related events (physical or legal risks). This would allow stakeholders not only to manage and price these risks accordingly but also, if they wish, to take lending or investment decisions based on their view of transition scenarios.

换句话说，FSB认为，可以通过鼓励企业对与气候相关的财务披露，并提供足够的财务披露，可以更好地管理气候变化带来的系统财务风险（避免，缓解，转移或接受）的系统财务风险（避免，缓解，转让或接受）。允许金融市场独立评估其进度和能力。

推荐的财务披露包括TCFD最终报告并在本系列中讨论。有关FSB和TCFD的更多背景指数式演示。

澄清项目目标

首先，阐明拟议的TCFD项目的目标。例如，目的是：

• 改善公司的环境，社会和治理（ESG）公共形象，与类似的公共关系工作一致（改善公司的CDP排名）？
• 从未来的强制性披露要求中抢先一步？
• 选中该框以TCFD采用者？
• 满足TCFD建议的字母和精神？
• 改善公司对气候变化的弹性？

这些目标将确定项目的利益相关者，领导，风险，障碍，资源，预算和时间表。在对目标得到充分理解和同意之前，请勿开始详细的计划。

从主要利益相关者那里获得买入

在项目计划过程中尽早获得买入。如果没有跨职能高级管理层买入，则原本精心设计的TCFD项目将不会成功。

首先确定关键的内部利益相关者 - 那些必须支持该项目才能成功的人 - 并获得对项目的支持。Depending on the project’s objectives, key internal stakeholders may include the CEO, CFO, chief sustainability officer (CSO), general counsel, director of strategic planning and analysis, director of investor relations, and managers responsible for climate-related risk (sustainability, corporate social responsibility and ESG experts).

从关键的内部利益相关者那里获得买入后，将项目领导力和气候披露职能的所有权分配给具有足够权力的一名或多个高级管理人员，以确保有效执行并继续与公司的目标保持一致。例如，如果公司打算将基​​于审计的方案集成到其主流金融申请中，请将领导力分配给CFO而不是CSO。

识别并解决潜在的障碍

主要利益相关者可能对增加气候披露的可行性和好处持怀疑态度。以下是从关键的内部利益相关者那里购买的潜在障碍，并提出了解决方案的建议：

• 障碍：担心TCFD披露会误导投资者和扭曲市场。回复：与对TCFD的支持越来越多。自2017年6月发布建议以来，支持TCFD的公司数量已增长到500多个，市值超过7.9万亿美元，其中包括负责100万亿美元资产的金融公司。
• 障碍：认为与气候相关的财务风险不是重要的。回复：在进行战略分析之前确定气候变化的重要性，将购物车放在马匹之前。
• 障碍：关于长期（30多年）预测的可行性/效用的怀疑。回复：如果该公司目前对其产品的供求，需求和价格进行长期经济预测，那么排除对气候变化的考虑的理由是什么？
• 障碍：担心数据可用性和质量的限制将阻止可靠的战略分析和计划。回复：战略分析始终具有某些数据限制。在传达内部或外部受众的不确定性程度时，应明确解释此类限制，这与证券法规和会计标准的现有指导一致。
• 障碍：基于方案的披露将使公司在未来的表现不佳预测不足时将其暴露于潜在的诉讼中。回复：场景分析不是用来预测会发生的情况，而是用来帮助计划可能发生的事情，而基于方案的披露不是预测。强制性披露制度为以合理的方式真诚地对“前瞻性”陈述提供了保护（请参阅17 CFR 240.3B-6 - 发行人对某些陈述的责任）。企业可以通过清晰，准确地传达与气候相关的战略规划和分析中固有的不确定性类型和水平来将诉讼风险降低到可接受的水平。
• 障碍：关于首次移动优势与包装跑步的安全性的不确定性。回复：气候战略必须先于气候披露。与包装一起运行是一种可接受的战略计划方法吗？
• 障碍：关注披露机密业务信息（CBI）。回复：不要透露CBI。TCFD披露是自愿的，强制性披露制度为CBI提供保护（请参阅19 CFR 201.6 - 机密业务信息）。

准备一个列出关键内部利益相关者的名称，功能，目标和障碍的矩阵是促进讨论和获得买入的好方法。

制定实施路径

随着时间的流逝，开发现实的分阶段实现路径可以设定适当的期望并避免昂贵的失误。根据项目的目标，可能需要或适当的方法。战略计划和分析经理习惯于预测长期供应，需求和价格，并使用场景分析来优化不确定性的策略。但是，很少有公司将与气候相关的风险完全纳入其战略规划过程中，并且没有人习惯披露其分析的数据输入，假设，方法和分布结果。

将气候变化整合到公司内部管理流程中所需的时间可能仅仅范围超过一个报告周期。TCFD建议的全面实施，包括方案分析，并具有主流金融申请所需的质量，可能需要更多的报告周期。