绿色业务状态：保护投资的股票上涨

2015年3月26日

本文是一系列摘录的一部分2015年绿色业务报告。

投资“良好”的想法可以在金融店中获得环境和社会福利，在几十年来的投资者，基金会和美国政府的伙伴关系中具有深厚的历史根源。

但近年来，该概念采取了新尺寸，提供了急需的资本来解决世界上最大的环境保护挑战。

保护投资代表一个子集“影响投资” - 资本投资于公司，组织和资金，并有意与财务回报一起产生可衡量的社会和环境影响。（社会投资，影响投资的其他主要类别，通过支持儿童教育和预防性医疗服务等方案来关注人们。）

保护投资资金措施，如旨在促进可持续粮食生产和水质的举措。虽然社会投资受到了最多的投资者注意力（和金钱），但钟摆可能会挥杆。

据此，每年需要估计3000亿美元以满足世界的环境保护挑战全球机构计划。然而，目前的投资水平 - 主要来自各国政府，多边机构和慈善事业 - 总额只有500亿美元。

随着世界上许多发达经济体颁布了经济紧缩措施，可能达到私营部门来弥合差距。

迄今为止的市场一直很小。保护冲击投资总计230亿美元根据2009年至2013年，预计将增加到未来五年的370亿美元，据一份报告去年年底发布自然水利的民族活感部门和EKO资产管理。

推出2014年早些时候通过摩根大通支持，通过召开投资者，在未来三年内部署19亿美元的保护资金，以便在投资者上创建创新的金融交易，并在多个部门建立投资管道。

致力于保护影响的资本2009年至2013年投资三大类：

水量和质量保护：对流域保护，水资源和雨水管理的投资，以及与流域管理有关的信贷交易占大多数直接金融机构（DFI）投资（154亿美元）。只有11％的私人投资（2.09亿美元）返回这些类型的项目。
可持续食品和纤维生产：可持续农业的投资，木材生产，水产养殖和野生捕获的渔业，占达克多菲投资的30亿美元。但是，这占了三分之二的私人保护投资（12亿美元）。
栖息地保护：DFIS投入接近30亿美元，以保护海岸线，减少沿海侵蚀，减少砍伐森林和退化（REDD +）的排放，以及土地梯质的普通派遣的项目。二十三名私人投资（4370万美元）的优先事项。一个越来越多的保护投资部分是“绿色债券”。

这些细分会为投资者提供与主流债券的可比风险，以及有机会帮助资助的绿色项目，旨在解决环境挑战，例如清洁空气和水，或推进气候弹性和能源效率等环境解决方案。

类似于传统键，发行实体保证在集合时间段内偿还绿色键，以及固定或可变的返回率。2014年发布了超过400亿美元的绿色债券，预计2015年将增长到1000亿美元，据气候债券倡议。

尽管如此，影响投资者的增长记录了可投资项目的短缺，具有适当的风险回报期望。

对于初学者来说，投资者Bemoan缺乏标准化的指标，延迟了可行项目的增长。政府政策可以帮助。将价格放在更广泛的生态系统服务中，可以降低对生态系统服务市场投资未来价值的不确定性。

据该世界最大的影响投资者预计将增加致力于影响投资的资本，从2014年达到127亿美元，从2013年增加了19％2014年调查（PDF）由J.P. Morgan和Giin。那些被调查的人，包括基金管理人员，银行，基金会，发展金融机构和养老金基金，集体管理460亿美元的影响投资。

该报告将资本大幅增加与财务回报以及此类投资的社会或环境影响高度满意。投资者也受到更大的政府支持，新产品和基金推出和广泛影响测量。

更多投资者计划在相对于其他地区增加其投资于撒哈拉以南非洲，亚洲和北美的投资组合百分比。

虽然小额信贷长期以来一直是影响投资的宠物，最多的投资者计划减少分配给该领域的投资组合的百分比，相对于其他部门。投资者还计划增加分配给粮食和农业，医疗保健和金融服务（不包括小额信贷）的投资组合的百分比。

对于达到足以使私人资本充分利用足以解决重大环境挑战的影响，根据“的主要环境挑战”，要求更加有意和积极主动的伙伴关系，据此美国国家咨询委员会影响投资（NAB）。

虽然影响投资仍然代表全球金融市场的210万亿美元的额为0.02％，但许多人认为它可能达到目前规模的10倍甚至20倍 - 仍然是一种缺点，但在其潜在影响方面是一个重要的。

纳布表示，实现这一增长水平将要求拆除妨碍的监管障碍，例如管理基金会投资的营利企业。

据NAb称，也需要新的激励措施来吸引私人资本。

例如，NAB希望看到政府机构复制成功的影响投资计划，例如社区发展金融机构基金，该资金每增加4美元的政府资金向私人资本推配20美元。

虽然国际金融公司和欧洲投资银行的DFIS占大多数投资（215亿美元），但私营投资包括230亿美元的价格为230亿美元 - 每年平均增长26％，预计将达到26％到2018年超过56亿美元。私人投资者包括基金经理，公司，基金会，非营利组织，家庭办公室和高净值个人代表。

通过保护银行，房地产行业的保护机会也存在于销售信贷的房地产行业，以换取保护濒危物种的栖息地。为了永久保护土地并管理这些物种，美国鱼类和野生动物服务批准银行所有者可能出售的指定数量的栖息地或物种信用。

需要弥补其项目的不可避免的不利影响的开发人员或其他项目支持物种可以从保护银行所有者购买学分来减轻其影响。
这些机制可以提供犯下土地所需的金融激励措施，以便为物种进行保护，增强，恢复和栖息地。

保护银行已经保护了近25种濒危物种并覆盖约40,000英亩。

在加利福尼亚州开创了这个概念，土地所有者收到了125,000美元，用于保护一只叫做最不钟的vireo的小鸟的栖息地。在德克萨斯州，牧场主卖出了每英亩金颊莺栖息地5,000美元的信用。

这是这么小鸟的大笔资金。