有很多的鼓舞人心的消息在过去一年中与环境、社会和治理标准——环境、社会和治理,对于短期和可持续金融:ESG-themed投资基金的飞速增长,类似的轨迹ESG-rated贷款和债券,未来整合的环境、社会和治理评级和报告系统,高环境、社会和治理分数和公司财务业绩之间的联系,以及更多。
很容易看到这一切与乐观,华尔街和世界各地的弟兄们终于意识到全球经济的风险,并承诺影响气候变化,生物多样性丧失、社会动荡、经济不平等和其他紧迫的社会和环境问题。,投资者将持有公司负责减少他们的影响,在这个过程中,他们的风险,同时提供资本和领导的“过渡”更友善、更温和的世界。
啊,这一切的美味的幻想!
很容易看到这一切与乐观。现实是截然不同。
现实是截然不同。所有有益的变化可能是创建在金融界,环境、社会和治理格局仍然是危险的和无情的。企业环境、社会和治理数据仍然是不均匀的,不完整,往往缺乏一致性的公司,部门和边界。公司披露某些类型的风险,而不是其他人的。银行倒闭使他们与实地实践的公开承诺——例如,在管理企业和机构客户的气候风险或继续基金化石燃料的发展。依然是一个顽固的脱节的投资者的需求相关的环境、社会和治理数据和公司披露。“绿色清洗”这个词被随意适用于几乎任何活动或声称看起来不干净的人。
此外,整个主题的可持续性和气候变化是被视为一个必威体育2018问题在美国即将到来的2022年和2024年选举周期期间,与右翼将左边的“激进”的政策。这可能,在最好的情况下,阻碍改革的步伐。在最坏的情况下,它可以把任何进展存在嘎然而止。
环境、社会和治理和可持续财政一直保持,狂野的西部,充满了无数的带枪的铆合方索赔,经常激烈的竞争对手和批评者,没有任何意义的真正负责,甚至“好人”是谁。
欢迎来到环境、社会和治理,2022年版。
关于图片
就像我说的,表面上,环境、社会和治理和可持续金融似乎朝着正确的方向,和一个很好的视频。钱涌入环境、社会和治理基金每季度由数百亿,仅仅一年前水平的两倍。绿色债券被发布了一个令人印象深刻的速度,许多由5或10倍超额认购。COP26前夕,惊人的数组的公共和私营部门的单位和金融机构取得了重大承诺,一些在数万亿美元,正如我最近报道。
但post-COP报告描绘了一幅更有关的照片。抽样:
- 一个新报告从证券委员会国际组织(IOSCO),全球监管机构,称缺乏清晰和标准在环境、社会和治理标准,缺乏透明度的方法支撑评级,和不均匀覆盖的行业和地域。它呼吁加强监管的环境、社会和治理评级和数据提供者。
- 一个新的调查由麦格理资产管理发现气候变化被认为是一个优先级的环境、社会和治理问题对于机构投资者,但大多数面临挑战气候风险的考虑融入他们的投资组合。而超过一半的投资者认为气候变化是他们主要的环境、社会和治理问题,追踪不到一半的部分或全部投资组合排放或地址的身体和过渡气候风险。
- 一个报告欧洲央行(ecb)对气候和环境风险的管理由欧洲银行业发现大多数商业银行监督没有具体计划开始准备气候变化,类似的情况毫无疑问在世界其他地区。
- 穆迪称,G20国家的金融机构22万亿美元的敞口碳密集型产业——大约20%的总贷款和投资。这可能使他们下降应该有些公司和行业急剧下降或背负昂贵被困的资产。
- 认为sustainabili必威体育2018ty-linked财政奖励积极的公司和惩罚那些不达到他们的目标并不成立,据彭博社的分析。看着超过70 sustainability-link必威体育2018ed信贷额度和期限贷款安排在美国自2018年以来,发现超过四分之一没有惩罚他们学习成绩不良的既定目标,享受折扣很小如果他们满足他们。
或许称之为成长的烦恼,但他们不是没有后果。这里有真正的风险未能满足银行和投资者的相对温和的目标设定为自己,也许,火从政治左派和右派。时钟滴答作响,几乎是没有时间的重新启动。
底线是:有很多需要固定和加速,并迅速。同时基金所需的资本快速脱碳将是惊人的,即使不存在以上的很多挑战。
但谁来解决问题?国家领导人是历史上不愿挑战银行和保险公司。组成国际证券监管机构可能会辛苦地缓慢,通常需要提出,制定和实施新法律。积极分子将继续照亮什么破碎或一个能更好地工作。
这使得私人部门资产所有者和管理者,企业和机构借款人和债券发行人、投资者和证券交易所,以及非政府组织和商业团体与激进的行动步骤。
他们能做到吗?他们会吗?在地球上如何平衡利益和投资者和金融机构的需要数十亿人类?
如果钱真的说话,现在的尖叫求助。
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