高盛(Goldman Sachs)希望从环保中获得高额回报
据Christopher Wright报道，这家投资巨头宣布了一系列雄心勃勃的环保目标，并发现这些目标与赚钱的首要目标是一致的。
2005年11月，高盛宣布了一项雄心勃勃的新计划，令金融领域的许多人感到惊讶环境政策框架。许多绿色措施包括承诺考虑投资的环境和社会影响，鼓励环境市场的发展，以及减少投资银行的整体气候足迹。
现在，一年多过去了(在利润飙升的背景下)，这家投资巨头正在评估自己的努力。在2007年1月21日，它悄悄地发布了它年度环境报告高盛(Goldman sachs)表示，环保承诺确实符合其存在的理由:赚钱。
高盛公司企业公民事务副总裁Sonal Shah说:“我们试图使这个框架尽可能以商业为导向，因为我们相信这将是我们对环境产生积极影响的最佳方式。”“我们想要表明，这是一种赚钱的方式。”
转变之风
世界资源研究所(World Resources Institute)高级研究员乔恩•索恩(Jon Sohn)表示:“高盛(Goldman Sachs)的政策框架确实超越了极限。”“他们发出的信息是，重视环境可以与财富创造并驾齐驱。”
特别是，高盛选择把重点放在可再生能源部门的努力，2006年，在认为利润可能只是在风扑面而来。由于强劲的需求和机会，这超出了其原质押了50％，在替代能源投资$ 1十亿。2005年6月，投资银行收购了地平线风能公司（前身为Zilkha可再生能源），然后担任上为公司的项目融资$ 263万，2006年4月联合的联合账簿管理人地平线表示，它将把钱工作构建能够为120万个家庭产生足够的电能（4000兆瓦）的涡轮机。
除了押注风能，高盛还支持太阳能、生物柴油和乙醇行业的公司。这家投资银行对总部位于巴尔的摩的太阳能光伏系统业务公司SunEdison LLC进行了私募股权投资，并为东北生物燃料公司安排了2.17亿美元的债务融资。高盛还购买了Iogen公司的少数股权，这反映了它对创新的兴趣。Iogen公司正试图率先将稻草、玉米秸秆和柳枝稷等农业原料转化为乙醇。
当然，环保组织们迅速指出，正在增加投资水平在替代能源的地址当前面临的经济气候变化问题的只是一个侧面。孙某辩称，例如，高盛的年终报告没有说足够在环境敏感行业进行项目投资时，它筛选交易的性质和数量。
“投资银行需要仔细评估他们在与谁做生意，以及他们提供的全方位金融服务对环境和社会的影响，”雨林行动网络的全球金融活动家Dana Clark说。“他们需要减少对污染最严重行业的参与，并找到降低投资碳强度的方法。”
高盛承认，有关项目融资决策的争议在未来可能会变得更加普遍，但它辩称，鉴于对能源的需求不断增长，以及目前替代能源无法满足需求，很难拒绝此类投资。据沙阿说，投资于替代能源和技术本身并不是没有问题。例如，风力发电场有时会遭到当地“邻避”的反对，在某些技术的实施上仍有一些未解决的问题。
因此，高盛(Goldman Sachs)构想了一种分阶段的方法，让不同的经济部门逐渐减少对煤炭和石油的依赖，而不是突然从化石燃料转向替代能源。沙阿说，在这种情况下，高盛将继续投资于已证实的替代能源，并将帮助发展碳市场。
“资金已经流向替代能源，”Sohn说。“但在这一政策下，高盛认识到，必须加强市场，以大幅增加全球石油流动，减少我们对化石燃料的依赖。”
做市场
这家投资银行对可再生能源的战略投资只是其做市策略的一部分。
2006年9月，高盛收购了在英国上市的气候交易所10.1%的股份，该交易所是欧洲气候交易所(ECX)的母公司。这笔投资是气候交易所与芝加哥气候交易所(CCX)合并的一部分，从战略上将该公司(也包括高盛(Goldman Sachs))定位于两个重要市场。高盛非常喜欢这一立场，因此在上周将其在该交易中的持股比例增加了一倍，达到19%，并推动气候交易所股票在2007年1月19日大涨5%。
高盛还希望斯托克碳市场的欠成熟行业的火灾。就在上个月，环境市场投资银行的新中心委托未来资源，世界资源研究所和伍兹霍尔研究中心研究：在美国联邦温室气体法规政策选择;各种清洁技术的承诺;和避免森林砍伐的值。这项研究将提供给公众，并在一系列全球性会议的讨论。其目的，沙阿说，就是告知环保市场的潜力目前的政策辩论中扭转环境退化。
然而，相对于其他的生态系统服务，如水质或生物多样性保护的保护，几乎没有报告进展情况。但高盛表示，它在这一领域在未来一年评估有关水和生物多样性，并可以委托研究或者进行投资的机会。
“如果重视生物多样性的市场不会在未来10 - 15年出现我会很失望，”爱丽丝查普尔，在论坛可持续的金融市场总监对于未来，总部位于英国的组织说。“我预计，金融机构，与其他公司，将开始了解他们的灭绝和濒危物种保护既起到了作用。”
长期的贪婪
高盛在做新产品线的长期战略投资的历史。格斯·利维，昔日的传奇搭档，著名承认，投资银行是贪婪的，但澄清，“长期贪婪”。资本主义的强国正在投身到环保领域的事实是，也许这口头禅的实施方式，最可靠的信号，但有要在维持生态系统服务赚钱。
“人们从其他投行不同的方式做察觉高盛，”查普尔说。“因此，当它发布了它的环保政策框架，在金融领域的一些怀疑做重新考虑对绿色投资的商业可行性的看法。”
与更广泛的投资一样，深入的内部研究将为高盛的最新举措提供支撑。虽然为探索公共政策选择提供的研究资助总额为230万美元，但投资银行对内部研究的支持要多得多。去年，高盛成为了ASSET4的合作伙伴。ASSET4提供全球企业的非金融数据，将环境、社会和治理(ESG)数据纳入其投资研究。目的是了解ESG业绩和股价之间的关系。
“我们已经做了很多的研究这一点，我们觉得我们会成为更好的投资者，”沙阿说。“我们真的试图让我们的客户和投资者的观众那里，并说明为什么这些问题是要考虑的重要。”
如果高盛(Goldman Sachs)能够推动人们对环境市场的兴趣，那当然是时候了。根据千年生态系统评估，大约60%的生态系统服务正在退化或不可持续地使用。幸运的是，Shah说，对ESG问题咨询的需求正在上升，特别是在欧洲的企业和世界各地的公用事业公司。但更重要的是，由于许多客户将面临越来越多的此类风险，高盛希望能够帮助他们。
冬眠的巨人
高盛研究的一个值得注意的发现是，来自非政府组织和SRI基金的压力，或者单一的污染事件，对股东价值的影响远远小于政府监管。因此，这家投资银行强烈支持为减少温室气体排放和新技术创造长期价值的监管。它认为，自愿行动是不够的。
“我们并不提倡任何具体的联邦监管政策，”沙阿说。“相反，我们希望向决策者提供他们应该考虑的良好的市场原则。”
查普尔同意这一做法：“最好的投入政策投资银行能够提供的进行和目前的研究，以政府和利益相关者识别是他们扩大其投资于替代能源和清洁技术所面临的障碍，”她说。反过来，政府应该制定明确的政策目标，并坚持给他们，从而提供监管的确定性，供投资者参考。
就其财务状况和声誉而言，高盛是投资者的风向标。当它说话时，华尔街会倾听。那么，鉴于它对可持续发展议程的认可，我们是否看到了金融业绿色军备必威体育2018竞赛的轮廓?
嗯，也许吧。去年十月，摩根士丹利，高盛三倍的$ 10亿美元的承诺，宣布计划在未来五年内投资30亿大致在$碳信用额和能源项目，以减少温室气体排放。从长远来看，然而，唯一有效和稳定的联邦法规可以把一个强大的碳价格。
市场分析人士认为，美国经济将面临更大的压力。美国的碳市场是一个“冬眠的巨人”。With Goldman Sachs leading the way, the conservative wing of Wall Street seems to have woken up. And so the question is: when will lawmakers on Capitol Hill follow suit?
克里斯托弗·赖特是一家总部位于伦敦的贡献者生态系统市场。
2005年11月，高盛宣布了一项雄心勃勃的新计划，令金融领域的许多人感到惊讶环境政策框架。许多绿色措施包括承诺考虑投资的环境和社会影响，鼓励环境市场的发展，以及减少投资银行的整体气候足迹。
现在，一年多过去了(在利润飙升的背景下)，这家投资巨头正在评估自己的努力。在2007年1月21日，它悄悄地发布了它年度环境报告高盛(Goldman sachs)表示，环保承诺确实符合其存在的理由:赚钱。
高盛公司企业公民事务副总裁Sonal Shah说:“我们试图使这个框架尽可能以商业为导向，因为我们相信这将是我们对环境产生积极影响的最佳方式。”“我们想要表明，这是一种赚钱的方式。”
转变之风
世界资源研究所(World Resources Institute)高级研究员乔恩•索恩(Jon Sohn)表示:“高盛(Goldman Sachs)的政策框架确实超越了极限。”“他们发出的信息是，重视环境可以与财富创造并驾齐驱。”
特别是，高盛选择把重点放在可再生能源部门的努力，2006年，在认为利润可能只是在风扑面而来。由于强劲的需求和机会，这超出了其原质押了50％，在替代能源投资$ 1十亿。2005年6月，投资银行收购了地平线风能公司（前身为Zilkha可再生能源），然后担任上为公司的项目融资$ 263万，2006年4月联合的联合账簿管理人地平线表示，它将把钱工作构建能够为120万个家庭产生足够的电能（4000兆瓦）的涡轮机。
除了押注风能，高盛还支持太阳能、生物柴油和乙醇行业的公司。这家投资银行对总部位于巴尔的摩的太阳能光伏系统业务公司SunEdison LLC进行了私募股权投资，并为东北生物燃料公司安排了2.17亿美元的债务融资。高盛还购买了Iogen公司的少数股权，这反映了它对创新的兴趣。Iogen公司正试图率先将稻草、玉米秸秆和柳枝稷等农业原料转化为乙醇。
当然，环保组织们迅速指出，正在增加投资水平在替代能源的地址当前面临的经济气候变化问题的只是一个侧面。孙某辩称，例如，高盛的年终报告没有说足够在环境敏感行业进行项目投资时，它筛选交易的性质和数量。
“投资银行需要仔细评估他们在与谁做生意，以及他们提供的全方位金融服务对环境和社会的影响，”雨林行动网络的全球金融活动家Dana Clark说。“他们需要减少对污染最严重行业的参与，并找到降低投资碳强度的方法。”
高盛承认，有关项目融资决策的争议在未来可能会变得更加普遍，但它辩称，鉴于对能源的需求不断增长，以及目前替代能源无法满足需求，很难拒绝此类投资。据沙阿说，投资于替代能源和技术本身并不是没有问题。例如，风力发电场有时会遭到当地“邻避”的反对，在某些技术的实施上仍有一些未解决的问题。
因此，高盛(Goldman Sachs)构想了一种分阶段的方法，让不同的经济部门逐渐减少对煤炭和石油的依赖，而不是突然从化石燃料转向替代能源。沙阿说，在这种情况下，高盛将继续投资于已证实的替代能源，并将帮助发展碳市场。
“资金已经流向替代能源，”Sohn说。“但在这一政策下，高盛认识到，必须加强市场，以大幅增加全球石油流动，减少我们对化石燃料的依赖。”
做市场
这家投资银行对可再生能源的战略投资只是其做市策略的一部分。
2006年9月，高盛收购了在英国上市的气候交易所10.1%的股份，该交易所是欧洲气候交易所(ECX)的母公司。这笔投资是气候交易所与芝加哥气候交易所(CCX)合并的一部分，从战略上将该公司(也包括高盛(Goldman Sachs))定位于两个重要市场。高盛非常喜欢这一立场，因此在上周将其在该交易中的持股比例增加了一倍，达到19%，并推动气候交易所股票在2007年1月19日大涨5%。
高盛还希望斯托克碳市场的欠成熟行业的火灾。就在上个月，环境市场投资银行的新中心委托未来资源，世界资源研究所和伍兹霍尔研究中心研究：在美国联邦温室气体法规政策选择;各种清洁技术的承诺;和避免森林砍伐的值。这项研究将提供给公众，并在一系列全球性会议的讨论。其目的，沙阿说，就是告知环保市场的潜力目前的政策辩论中扭转环境退化。
然而，相对于其他的生态系统服务，如水质或生物多样性保护的保护，几乎没有报告进展情况。但高盛表示，它在这一领域在未来一年评估有关水和生物多样性，并可以委托研究或者进行投资的机会。
“如果重视生物多样性的市场不会在未来10 - 15年出现我会很失望，”爱丽丝查普尔，在论坛可持续的金融市场总监对于未来，总部位于英国的组织说。“我预计，金融机构，与其他公司，将开始了解他们的灭绝和濒危物种保护既起到了作用。”
长期的贪婪
高盛在做新产品线的长期战略投资的历史。格斯·利维，昔日的传奇搭档，著名承认，投资银行是贪婪的，但澄清，“长期贪婪”。资本主义的强国正在投身到环保领域的事实是，也许这口头禅的实施方式，最可靠的信号，但有要在维持生态系统服务赚钱。
“人们从其他投行不同的方式做察觉高盛，”查普尔说。“因此，当它发布了它的环保政策框架，在金融领域的一些怀疑做重新考虑对绿色投资的商业可行性的看法。”
与更广泛的投资一样，深入的内部研究将为高盛的最新举措提供支撑。虽然为探索公共政策选择提供的研究资助总额为230万美元，但投资银行对内部研究的支持要多得多。去年，高盛成为了ASSET4的合作伙伴。ASSET4提供全球企业的非金融数据，将环境、社会和治理(ESG)数据纳入其投资研究。目的是了解ESG业绩和股价之间的关系。
“我们已经做了很多的研究这一点，我们觉得我们会成为更好的投资者，”沙阿说。“我们真的试图让我们的客户和投资者的观众那里，并说明为什么这些问题是要考虑的重要。”
如果高盛(Goldman Sachs)能够推动人们对环境市场的兴趣，那当然是时候了。根据千年生态系统评估，大约60%的生态系统服务正在退化或不可持续地使用。幸运的是，Shah说，对ESG问题咨询的需求正在上升，特别是在欧洲的企业和世界各地的公用事业公司。但更重要的是，由于许多客户将面临越来越多的此类风险，高盛希望能够帮助他们。
冬眠的巨人
高盛研究的一个值得注意的发现是，来自非政府组织和SRI基金的压力，或者单一的污染事件，对股东价值的影响远远小于政府监管。因此，这家投资银行强烈支持为减少温室气体排放和新技术创造长期价值的监管。它认为，自愿行动是不够的。
“我们并不提倡任何具体的联邦监管政策，”沙阿说。“相反，我们希望向决策者提供他们应该考虑的良好的市场原则。”
查普尔同意这一做法：“最好的投入政策投资银行能够提供的进行和目前的研究，以政府和利益相关者识别是他们扩大其投资于替代能源和清洁技术所面临的障碍，”她说。反过来，政府应该制定明确的政策目标，并坚持给他们，从而提供监管的确定性，供投资者参考。
就其财务状况和声誉而言，高盛是投资者的风向标。当它说话时，华尔街会倾听。那么，鉴于它对可持续发展议程的认可，我们是否看到了金融业绿色军备必威体育2018竞赛的轮廓?
嗯，也许吧。去年十月，摩根士丹利，高盛三倍的$ 10亿美元的承诺，宣布计划在未来五年内投资30亿大致在$碳信用额和能源项目，以减少温室气体排放。从长远来看，然而，唯一有效和稳定的联邦法规可以把一个强大的碳价格。
市场分析人士认为，美国经济将面临更大的压力。美国的碳市场是一个“冬眠的巨人”。With Goldman Sachs leading the way, the conservative wing of Wall Street seems to have woken up. And so the question is: when will lawmakers on Capitol Hill follow suit?
克里斯托弗·赖特是一家总部位于伦敦的贡献者生态系统市场。
